Tras que coincidan tres o más familias distintas de señales de estrés, 21 sesiones después el SPY rindió 1,61 %, por debajo del 1,16 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
No se cumple hoy
El lado del miedo, y el que más gente esperaría que funcionase: la biblioteca ya ha demostrado —por el RSI, por Bollinger, por Donchian, por Keltner— que en el índice comprar debilidad ha pagado. Si eso es cierto señal a señal, cuando varias coincidan debería pagar más.
El recuento de familias con alguna señal de estrés encendida. 589 días en 107 episodios.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,11 % | 0,10 % | +0,05 pp | 53 % | 0,06 % | 55 % |
| 5 sesiones | 0,49 % | 0,68 % | +0,22 pp | 59 % | 0,28 % | 61 % |
| 10 sesiones | 0,76 % | 1,40 % | +0,21 pp | 62 % | 0,55 % | 65 % |
| 21 sesiones | 1,61 % | 2,58 % | +0,45 pp | 63 % | 1,16 % | 69 % |
| 63 sesiones | 4,91 % | 5,23 % | +1,43 pp | 69 % | 3,47 % | 77 % |
589 días en 107 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 2,00 % | -1,43 % | 1,40 | 1,15 % | -0,88 % | 1,31 |
| 10 sesiones | 3,16 % | -2,44 % | 1,30 | 1,91 % | -1,52 % | 1,26 |
| 21 sesiones | 4,98 % | -3,74 % | 1,33 | 3,17 % | -2,48 % | 1,28 |
| 63 sesiones | 9,20 % | -5,86 % | 1,57 | 6,70 % | -4,51 % | 1,49 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
2016-08 a 2026-09, con nuestro universo propio de acciones ordinarias —incluidas las 6.577 que dejaron de cotizar, para que no haya sesgo de supervivencia. Es una ventana corta y de una década alcista sin mercados bajistas prolongados: los estudios de «comprar debilidad» se ven aquí mejor de lo que se verían en 33 años.
No se sostiene. El exceso a 21 sesiones es de +0,45 pp, pero el intervalo va de -2,33 a +0,93 y cruza el cero de lado a lado. La media parece prometedora; la incertidumbre se la come. Y el motivo es la parte que vale la pena entender. Los cúmulos de estrés son pocos eventos grandes —el susto de 2018, el COVID, 2022— que duran semanas y se parecen mucho entre sí. Aportan muchos días y poca información independiente. Los de euforia, en cambio, son muchos episodios pequeños repartidos por toda la década. Contando días los dos lados parecían igual de sólidos; contando episodios, uno sobrevive y el otro no. Es exactamente la razón por la que este sitio cuenta episodios, y este estudio es el mejor ejemplo que tiene de por qué importa.
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