Tras que coincidan cuatro o más familias distintas de señales de euforia, 21 sesiones después el SPY rindió -0,24 %, por debajo del 1,16 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
No se cumple hoy
El listón más alto. Si tres familias coincidiendo ya dicen algo, la pregunta natural es si cuatro dicen más — o si a partir de cierto punto el recuento deja de añadir información y solo reduce la muestra.
Mismo recuento, con la línea en cuatro. 146 días en 62 episodios: menos de la mitad que con el listón en tres.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | -0,05 % | -0,04 % | -0,11 pp | 48 % | 0,06 % | 55 % |
| 5 sesiones | -0,22 % | -0,01 % | -0,50 pp | 49 % | 0,28 % | 61 % |
| 10 sesiones | -0,21 % | 0,50 % | -0,76 pp | 66 % | 0,55 % | 65 % |
| 21 sesiones | -0,24 % | 1,15 % | -1,39 pp | 66 % | 1,16 % | 69 % |
| 63 sesiones | 1,24 % | 3,39 % | -2,24 pp | 69 % | 3,47 % | 77 % |
146 días en 62 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 0,69 % | -1,07 % | 0,64 | 1,15 % | -0,88 % | 1,31 |
| 10 sesiones | 1,22 % | -1,89 % | 0,65 | 1,91 % | -1,52 % | 1,26 |
| 21 sesiones | 2,21 % | -3,23 % | 0,68 | 3,17 % | -2,48 % | 1,28 |
| 63 sesiones | 5,77 % | -6,14 % | 0,94 | 6,70 % | -4,51 % | 1,49 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
2016-08 a 2026-09, con nuestro universo propio de acciones ordinarias —incluidas las 6.577 que dejaron de cotizar, para que no haya sesgo de supervivencia. Es una ventana corta y de una década alcista sin mercados bajistas prolongados: los estudios de «comprar debilidad» se ven aquí mejor de lo que se verían en 33 años.
Dice algo más, pero poco más: -1,39 pp frente a los −1,11 pp del listón de tres, también con el intervalo entero por debajo del cero. Que subir el listón apenas mueva la cifra es en sí un resultado: el efecto está en que coincidan varias, no en cuántas exactamente. Lo que sí se pierde al subirlo es muestra, y con ella precisión. Como en su hermana de tres, esto no es una señal de venta: es una corrección al optimismo, del tamaño de un punto de rentabilidad mensual.
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
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