Tras que el Nasdaq cierre por encima de la banda alta de Keltner, 21 sesiones después el QQQ rindió 0,94 %, por debajo del 1,04 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
No se cumple hoy
El mismo control que con la ruptura de Donchian, con el otro indicador: si el Nasdaq es más tendencial, salir por arriba de su canal debería premiar más que en el S&P 500 — o al menos no castigar.
La posición del cierre en el canal de Keltner del Nasdaq. 1.137 días en 283 episodios desde 1999.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,01 % | 0,08 % | -0,05 pp | 56 % | 0,05 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,14 % | 0,36 % | -0,11 pp | 59 % | 0,25 % | 57 % |
| 10 sesiones | 0,50 % | 0,83 % | +0,00 pp | 65 % | 0,50 % | 59 % |
| 21 sesiones | 0,94 % | 1,31 % | -0,10 pp | 62 % | 1,04 % | 62 % |
| 63 sesiones | 3,18 % | 2,98 % | +0,03 pp | 68 % | 3,15 % | 68 % |
1137 días en 283 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 1,04 % | -0,98 % | 1,06 | 1,69 % | -1,47 % | 1,15 |
| 10 sesiones | 1,88 % | -1,69 % | 1,11 | 2,79 % | -2,48 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 3,38 % | -2,84 % | 1,19 | 4,52 % | -3,92 % | 1,15 |
| 63 sesiones | 7,67 % | -5,54 % | 1,38 | 9,17 % | -7,11 % | 1,29 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
1999-03-10 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
-0,10 pp, intervalo cruzando el cero: sin efecto, igual que la ruptura de Donchian en este mismo índice. Los dos controles del Nasdaq dan lo mismo, y juntos dejan el cuadro completo: comprar fuerza no paga en ninguno de los dos índices; lo que cambia es que en el S&P 500 además castiga. Publicamos los resultados nulos por esto exactamente. Sin ellos, el hallazgo del S&P 500 se leería como «las rupturas no funcionan», que es más de lo que dicen los datos. Con ellos, se lee como lo que es: una propiedad del índice más diversificado del mundo, no una ley del mercado.
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
Polaris seguirá siendo gratis y sin registro.