Los bloques son las operaciones grandes de la cinta, las que se leen como el dinero grande entrando. Aquí se mide qué hace el precio en la hora que viene detrás de una de ellas, y se compara con lo que dice la vela de ese minuto.
Lo que medimos Una operación agresora grande no anticipa nada. En los dos futuros, a tres umbrales y a tres horizontes, el precio de la hora siguiente no se entera. Lo único que mueve un bloque es la horquilla, en su contra.
El bloque es la lectura más intuitiva de la cinta. Una operación de cientos de contratos solo puede ser de alguien grande, y alguien grande sabe algo. Sobre esa intuición se venden lectores de cinta y detectores de dinero inteligente.
Se puede comprobar, y aquí está comprobado: un año de los dos futuros del índice con el lado y el tamaño reales de cada trato, tres umbrales de tamaño, tres horizontes y dos controles puestos al lado.
El tamaño corriente de un trato pone las cosas en su sitio. Noventa y nueve de cada cien operaciones no pasan de veinticuatro contratos en el /ES ni de seis en el /NQ.
Ese listón es el primer umbral de esta medición: el 1 % más grande de cada contrato. Son operaciones raras de verdad, y por eso la lectura les atribuye intención: nadie cruza doscientos contratos de golpe sin un motivo, dice la intuición, y ese motivo debería verse después en el precio.
Un bloque, aquí, es un minuto de sesión regular con al menos una de esas operaciones, y su dirección es la del lado que domina en tamaño. Contados así, salen estos:
| Minutos con un bloque | /ES | /NQ |
|---|---|---|
| El 1 % más grande (veinticuatro o más en el /ES, seis en el /NQ) | 42.119 | 4.181 |
| Cien o más | 7.336 | 1.241 |
| Quinientos o más | 640 | 59 |
Se mide lo que recorre el precio a cinco, quince y sesenta minutos desde el cierre de ese minuto, en la dirección del bloque y en unidades del rango típico del día, que se abrevia ATR.
Tras esos bloques en el /ES, el precio se mueve +0,003 ATR a una hora, y acierta la dirección solo el 40 % de las veces.
Es decir: más veces en contra que a favor. La media, tres milésimas, sale de cuarenta mil casos con un t de 2,2, y la levantan unos pocos aciertos grandes.
Tras los bloques de quinientos contratos o más, −0,016 ATR, con acierto del 38 %. Cuanto mayor el bloque, peor.
En el /NQ no hay ni eso: −0,001 ATR a una hora tras los que pasan su listón y −0,005 ATR tras los de cien, con las dos mitades del año cambiando de signo. A cinco y a quince minutos, lo mismo en los dos contratos.
El primer control es el signo de la vela de ese mismo minuto, que no exige ningún dato de pago: +0,002 ATR a una hora en el /ES. Igual de nada que el bloque.
El segundo son los minutos sin ningún bloque pero con el mismo volumen, medidos en la dirección de su propia vela: cero. La conclusión repite la de el desequilibrio entre agresores y la de el ritmo de la cinta. El lado y el tamaño no añaden nada al precio del minuto, y el precio del minuto no sabe qué viene detrás.
Hay un efecto medible, y va justo al revés de lo que la lectura promete. Tras una operación de cien contratos o más, el siguiente precio impreso queda −0,27 ticks en contra de quien agredió en el /ES, y −0,31 en el /NQ.
Diez operaciones más tarde, en el /NQ, la distancia en contra llega a −2,6 ticks.
Es el rebote de la horquilla. El bloque vacía el mejor precio disponible, paga por ello, y el libro se rellena por detrás. Lo que se ve en la cinta tras un grande no es el mercado siguiéndolo: es el mercado cobrándole la prisa.
No seguir bloques, y no comprar detectores de dinero grande construidos sobre ellos. En los dos futuros, a tres umbrales y a tres horizontes, el precio de la hora siguiente no se entera de que hubo uno.
Leerlo, en cambio, como lo que es: una orden con prisa que acaba de pagar el peaje. Y como pista de la hora del día, porque las operaciones grandes se concentran al cierre de la sesión.
Once y cuarto en el /ES. Un agresor compra doscientos contratos de golpe, un bloque que solo aparece unas cuantas veces por sesión. La lectura dice que alguien grande acaba de entrar y que el precio lo seguirá. Sobre los 7.336 minutos con bloques de cien o más del año, una hora después el precio está, de media, exactamente donde estaba: cero milésimas de ATR en la dirección del bloque, y por debajo de la moneda en acierto. Sobre los 640 minutos con bloques de quinientos o más, una hora después está ligeramente en contra. Lo único que el bloque movió con certeza fue el siguiente precio impreso: un cuarto de tick en su contra, el rebote de la horquilla.
No dice que las órdenes grandes no existan ni que no importen: una orden grande troceada en operaciones de uno no se ve como bloque, y el registro de operaciones no puede separarla. Dice que el bloque visible no anticipa. Es un año sin mercado bajista, y los bloques mayores del /NQ son tan pocos que se cuentan como aviso, no como estadística.
Entonces no aparece como bloque, y este registro no puede separarlo: mil contratos partidos en pedazos de uno se ven como mil tratos corrientes. Lo que aquí se mide es el bloque visible. De la orden escondida solo sabemos que existe.
Porque el efecto inmediato empuja hacia el otro lado y muchos casos siguen ahí una hora más tarde. Una media puede salir positiva gracias a unos pocos movimientos amplios mientras la mayoría va en contra. Son dos cosas distintas, y conviene mirar las dos.
El umbral habría que recalcularlo, porque el mismo número de contratos significa cosas muy distintas según el mercado. Y cabe esperar un resultado peor, no mejor: con menos negocio, cada trato grande mueve más el precio en el acto, que es justo el efecto que cuesta dinero.
Para saber cuándo hay prisa y en qué momento del día, y para no pagar de más al operar en ese instante. Como aviso de dirección no ha sobrevivido a ningún control, y es justo ahí donde suelen venderse.
Operaciones de /ES y /NQ con lado agresor y tamaño, julio de 2025 a julio de 2026, sesión regular. Evento: minuto con al menos una operación agresora del 1 % mayor (24 o más en el /ES, 6 en el /NQ), de 100 o de 500 o más; dirección, el lado que domina en tamaño; movimiento a 5, 15 y 60 minutos en ATR del día. /ES: 42.119 minutos del 1 % mayor, +0,003 ATR a 60 minutos (t 2,2) y acierto 40 %; 7.336 de 100 o más; 640 de 500 o más, −0,016 y acierto 38 %. /NQ: 4.181 del 1 % mayor, −0,001; 1.241 de 100 o más, −0,005; 59 de 500 o más. Control, el signo de la vela del minuto en el /ES: +0,002 ATR.
Estudio dos estudios propios · publicado el 8 sep 2026. Las operaciones son de /ES y /NQ con lado agresor y tamaño, julio de 2025 a julio de 2026 (unos 220 millones); el libro, del /ES con diez niveles por lado, una semana de junio de 2026; las barras, de /ES y /NQ minuto a minuto (2017-2026).
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