Tras que el porcentaje de acciones sobre su media de 50 suba más de 20 puntos en diez sesiones, 21 sesiones después el SPY rindió 2,39 % frente a 1,16 % de un día cualquiera.
No se cumple hoy
El reverso del anterior: participación que se recupera de golpe. Es la forma medible de la frase «el mercado se dio la vuelta con todo dentro», que se dice mucho y se comprueba poco.
Mismo panel, mirando la línea de +20. 195 días en 50 episodios desde 2016. Las franjas caen casi siempre inmediatamente después de las del estudio de deterioro: son las dos caras de la misma sacudida.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,03 % | 0,06 % | -0,03 pp | 54 % | 0,06 % | 55 % |
| 5 sesiones | 0,37 % | 0,49 % | +0,10 pp | 61 % | 0,28 % | 61 % |
| 10 sesiones | 0,64 % | 1,31 % | +0,09 pp | 66 % | 0,55 % | 65 % |
| 21 sesiones | 2,39 % | 3,29 % | +1,23 pp | 78 % | 1,16 % | 69 % |
| 63 sesiones | 6,37 % | 7,63 % | +2,90 pp | 83 % | 3,47 % | 77 % |
195 días en 50 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 1,31 % | -0,96 % | 1,36 | 1,15 % | -0,88 % | 1,31 |
| 10 sesiones | 2,23 % | -1,70 % | 1,31 | 1,91 % | -1,52 % | 1,26 |
| 21 sesiones | 4,07 % | -2,39 % | 1,70 | 3,17 % | -2,48 % | 1,28 |
| 63 sesiones | 8,49 % | -3,45 % | 2,46 | 6,70 % | -4,51 % | 1,49 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio aguanta en los dos regímenes, que es la lista corta de la biblioteca.
2016-08 a 2026-09, con nuestro universo propio de acciones ordinarias —incluidas las 6.577 que dejaron de cotizar, para que no haya sesgo de supervivencia. Es una ventana corta y de una década alcista sin mercados bajistas prolongados: los estudios de «comprar debilidad» se ven aquí mejor de lo que se verían en 33 años.
+0,36 pp con el mercado por encima de su media de 200 (35 episodios) y +2,06 pp por debajo (18 episodios). Aguanta en los dos regímenes, pero no por igual: en alcista la mejora rápida aporta poco —el mercado ya estaba subiendo— y en bajista es de lo más contundente que hemos medido. Pero 18 episodios es muestra fina, y todos caen en dos episodios históricos —el rebote de 2020 y los de 2022—, así que la cifra describe dos sucesos concretos más que una regularidad. Es exactamente el tipo de estudio que hay que volver a medir dentro de cinco años antes de creérselo.
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
Polaris seguirá siendo gratis y sin registro.