Tras que las acciones en mínimos de 52 semanas superen a las que están en máximos por más del 3 % del universo, 21 sesiones después el SPY rindió 1,43 %, por debajo del 1,16 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
Condición activa hoy
Máximos y mínimos anuales son el termómetro más crudo de la salud interna: no miden si el mercado subió hoy, sino cuántas acciones están tocando extremos de un año. Que los mínimos dominen por un margen ancho es un dato duro, sin suavizados ni parámetros que ajustar.
El panel inferior es la diferencia entre máximos y mínimos, como porcentaje del universo. Las líneas marcan −3 % y −5 %. 302 días en 113 episodios desde 2016.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,03 % | 0,02 % | -0,02 pp | 50 % | 0,06 % | 55 % |
| 5 sesiones | 0,13 % | 0,44 % | -0,14 pp | 56 % | 0,28 % | 61 % |
| 10 sesiones | 0,35 % | 1,19 % | -0,19 pp | 59 % | 0,55 % | 65 % |
| 21 sesiones | 1,43 % | 2,00 % | +0,27 pp | 61 % | 1,16 % | 69 % |
| 63 sesiones | 4,72 % | 4,15 % | +1,24 pp | 69 % | 3,47 % | 77 % |
304 días en 113 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 1,96 % | -1,82 % | 1,08 | 1,15 % | -0,88 % | 1,31 |
| 10 sesiones | 3,02 % | -2,98 % | 1,01 | 1,91 % | -1,52 % | 1,26 |
| 21 sesiones | 4,77 % | -4,34 % | 1,10 | 3,17 % | -2,48 % | 1,28 |
| 63 sesiones | 9,09 % | -6,67 % | 1,36 | 6,70 % | -4,51 % | 1,49 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
2016-08 a 2026-09, con nuestro universo propio de acciones ordinarias —incluidas las 6.577 que dejaron de cotizar, para que no haya sesgo de supervivencia. Es una ventana corta y de una década alcista sin mercados bajistas prolongados: los estudios de «comprar debilidad» se ven aquí mejor de lo que se verían en 33 años.
-0,19 pp con el mercado por encima de su media de 200 (67 episodios) y -0,23 pp por debajo (55 episodios). Negativo en los dos, aunque en ninguno por mucho. Que los mínimos dominen a los máximos describe un mercado interno débil y poco más: no anticipa el rebote ni siquiera en el régimen donde uno lo esperaría. Sirve para describir el estado del mercado, no para decidir nada. Su versión más extrema —el umbral del 5 %— es la que tiene algo más de fuerza, y tiene su propia ficha.
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
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