Tras que el QQQ cierre por debajo de su banda inferior de Bollinger, 21 sesiones después el QQQ rindió 2,29 % frente a 1,04 % de un día cualquiera.
No se cumple hoy
El mismo estudio que en el S&P 500, sobre el Nasdaq-100. Se publica aparte porque el QQQ es estructuralmente más volátil, y comparar los dos dice algo que ninguno dice solo: si el exceso fuera muy distinto, sería señal de que el indicador depende del activo y no del comportamiento.
Idéntico al del S&P 500: por debajo de 0 el cierre quedó fuera de la banda inferior. Ojo con la ventana: el QQQ cotiza desde 1999, seis años menos que el SPY.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,37 % | 0,26 % | +0,32 pp | 57 % | 0,05 % | 54 % |
| 5 sesiones | 1,00 % | 0,77 % | +0,74 pp | 62 % | 0,25 % | 57 % |
| 10 sesiones | 1,43 % | 1,06 % | +0,93 pp | 59 % | 0,50 % | 59 % |
| 21 sesiones | 2,29 % | 2,84 % | +1,25 pp | 66 % | 1,04 % | 62 % |
| 63 sesiones | 5,26 % | 7,54 % | +2,11 pp | 73 % | 3,15 % | 68 % |
305 días en 181 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 2,95 % | -1,45 % | 2,03 | 1,69 % | -1,47 % | 1,15 |
| 10 sesiones | 4,36 % | -2,63 % | 1,66 | 2,79 % | -2,48 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 6,53 % | -4,25 % | 1,54 | 4,52 % | -3,92 % | 1,15 |
| 63 sesiones | 11,56 % | -7,77 % | 1,49 | 9,17 % | -7,11 % | 1,29 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio aguanta en los dos regímenes, que es la lista corta de la biblioteca.
1999-03-10 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
Es el estudio con mayor exceso entre los que aguantan en ambos regímenes: +1,25 pp, y a diferencia de casi todos los demás rinde algo mejor en mercado bajista (+1,88) que en alcista (+1,00). Con 181 episodios. Aun así, el QQQ cae más fuerte cuando cae: la misma media esconde una dispersión mayor que en el SPY, y este estudio no la mide.
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