Tras que el RSI de 14 sesiones supere 70, 21 sesiones después el SPY rindió 0,62 %, por debajo del 0,82 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
No se cumple hoy
Es la señal de venta más enseñada del mundo y el desmentido con más muestra de esta biblioteca: 185 episodios en 33 años. Si la sobrecompra avisara de algo, con esta muestra se vería.
Por encima de 70 es sobrecompra; por debajo de 30, sobreventa. Ocurrió 608 días, y las franjas aparecen sobre todo en tramos de subida sostenida — que es exactamente lo que hace un mercado alcista.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | -0,04 % | -0,01 % | -0,08 pp | 48 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | -0,06 % | 0,15 % | -0,26 pp | 54 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 0,13 % | 0,42 % | -0,26 pp | 62 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 0,62 % | 1,13 % | -0,20 pp | 66 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 2,26 % | 3,08 % | -0,17 pp | 74 % | 2,43 % | 70 % |
608 días en 185 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 0,63 % | -0,79 % | 0,80 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 1,14 % | -1,27 % | 0,90 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 2,13 % | -2,03 % | 1,05 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 5,25 % | -4,05 % | 1,30 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
El exceso es de -0,20 pp, y es negativo en los cinco horizontes (-0,08, -0,26, -0,26, -0,20, -0,17). No hay ningún plazo en el que el aviso funcione. Pero cuidado con leerlo como «la sobrecompra anticipa una caída». No lo hace: la media a 21 sesiones sigue siendo +0,62 %, positiva. Lo que dice el estudio es que rinde menos que no hacer nada (+0,82 % de un día cualquiera). Vender por sobrecompra no te habría protegido de nada; te habría sacado de la subida. Un matiz final que juega en contra de nuestra propia conclusión: es una condición de mercado alcista por construcción —2 episodios en bajista— y su intervalo del 95 % es -0,66 a +0,27, que incluye el cero. Con todo el rigor: no podemos afirmar que rinda peor, solo que no hay ni rastro de que rinda mejor.
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
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