Tras que el RSI de 14 sesiones del QQQ supere 70, 21 sesiones después el QQQ rindió 0,98 %, por debajo del 1,04 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
No se cumple hoy
El mismo desmentido, en el índice donde la sobrecompra debería «avisar» más: el Nasdaq sube más rápido y cae más fuerte. Si el problema del RSI fuera el activo y no el indicador, aquí se notaría.
Mismas líneas que en el SPY: 70 y 30. 657 días en 151 episodios desde 1999, que es cuando empieza a cotizar el QQQ.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,03 % | 0,08 % | -0,03 pp | 56 % | 0,05 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,13 % | 0,25 % | -0,13 pp | 57 % | 0,25 % | 57 % |
| 10 sesiones | 0,43 % | 0,64 % | -0,07 pp | 63 % | 0,50 % | 59 % |
| 21 sesiones | 0,98 % | 1,09 % | -0,06 pp | 61 % | 1,04 % | 62 % |
| 63 sesiones | 2,99 % | 2,27 % | -0,16 pp | 65 % | 3,15 % | 68 % |
657 días en 151 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 1,04 % | -1,00 % | 1,04 | 1,69 % | -1,47 % | 1,15 |
| 10 sesiones | 1,84 % | -1,80 % | 1,02 | 2,79 % | -2,48 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 3,36 % | -3,00 % | 1,12 | 4,52 % | -3,92 % | 1,15 |
| 63 sesiones | 7,65 % | -5,95 % | 1,29 | 9,17 % | -7,11 % | 1,29 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
1999-03-10 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
El exceso es de -0,06 pp: prácticamente cero, y negativo en los cinco horizontes. En el SPY daba -0,06 pp — el mismo resultado en un índice que se mueve mucho más. El problema no es el activo, es el indicador. Es condición de mercado alcista por construcción (3 episodios en bajista) y su intervalo es -1,42 a +0,79, que incluye el cero. La lectura honesta no es «la sobrecompra es mala señal» sino «la sobrecompra no es señal».
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