Tras que el RSI de 14 sesiones caiga por debajo de 30, 21 sesiones después el SPY batió a un día cualquiera en +3,96 pp con el mercado por debajo de su media de 200 — y en -0,30 pp por encima. El régimen manda.
No se cumple hoy
Es el indicador más enseñado del análisis técnico y el que más se cita como «señal de compra». Medirlo contra la línea base de todos los días, y luego partirlo por régimen, es la forma más directa de comprobar si merece esa fama. La respuesta es que sí, pero solo la mitad del tiempo.
Por debajo de 30 es sobreventa; por encima de 70, sobrecompra. Las franjas sombreadas marcan cuándo se cumplió. Es una condición rara: 125 días en 33 años, un 1,5 % del tiempo. Fíjate en dónde caen esas franjas — casi todas en tramos en los que el SPY ya venía por debajo de su media de 200.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,83 % | 0,57 % | +0,79 pp | 61 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | 1,76 % | 1,55 % | +1,57 pp | 69 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 1,74 % | 1,69 % | +1,35 pp | 68 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 3,99 % | 3,48 % | +3,18 pp | 74 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 6,64 % | 7,07 % | +4,21 pp | 73 % | 2,43 % | 70 % |
125 días en 67 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 3,52 % | -1,12 % | 3,14 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 4,86 % | -2,17 % | 2,24 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 6,84 % | -3,33 % | 2,05 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 11,48 % | -6,04 % | 1,90 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio solo funciona con el mercado bajista: +3,96 pp frente a -0,30 pp en alcista. Usarlo sin mirar el régimen es usar dos estudios distintos creyendo que es uno.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
Aquí está todo el asunto: con el mercado por encima de su media de 200 el exceso es de -0,30 pp en 15 episodios. Por debajo, +3,96 pp en 54. El promedio de los dos —+3,18 pp— no describe a ninguno de los dos casos, y es exactamente el número que se publicaría sin hacer el corte. Ojo también con la asimetría de muestra: el RSI casi no baja de 30 en un mercado alcista, así que los 15 episodios de ese lado son el mínimo para decir algo. Y no dice cuándo salir: 21 sesiones después es una medición, no un plan.
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