Tras que el Williams %R de 14 sesiones caiga por debajo de −80, 21 sesiones después el SPY rindió 1,45 % frente a 0,82 % de un día cualquiera.
No se cumple hoy
El Williams %R mide dónde cerró el precio dentro del rango de las últimas 14 sesiones. Por debajo de −80 significa que el cierre está en la parte baja de ese rango: el mercado no solo ha bajado, ha bajado hasta el extremo de lo que venía haciendo. Es el estudio con más muestra de toda la biblioteca — 538 episodios en 33 años — y eso importa más que su exceso, que es modesto.
Por debajo de −80 es sobreventa; por encima de −20, sobrecompra. Las franjas sombreadas marcan cuándo se cumplió la condición. Ocurre a menudo: unas 1.128 sesiones de 8.400, un 13 % del tiempo. Eso lo hace poco espectacular y muy fiable.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,23 % | 0,24 % | +0,19 pp | 59 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,67 % | 0,68 % | +0,47 pp | 62 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 0,79 % | 1,05 % | +0,40 pp | 60 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 1,45 % | 1,78 % | +0,64 pp | 66 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 3,27 % | 4,10 % | +0,85 pp | 70 % | 2,43 % | 70 % |
1136 días en 538 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 1,91 % | -1,09 % | 1,75 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 2,87 % | -1,95 % | 1,47 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 4,23 % | -3,22 % | 1,31 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 7,65 % | -5,72 % | 1,34 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio aguanta en los dos regímenes, que es la lista corta de la biblioteca.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
El exceso es de +0,64 pp, y eso es poco. No es una señal que cambie una decisión: es una confirmación de contexto. Su valor está en que aguanta en los dos regímenes —+0,73 con el SPY sobre su media de 200 y +0,67 por debajo— con 312 y 236 episodios, muestras que casi ningún otro estudio alcanza. Un indicador que acierta poco pero acierta siempre vale más que uno espectacular y frágil. No dice cuándo salir, ni cuánto arriesgar, ni mide la caída máxima intermedia.
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