Tras que el precio cierre por debajo de su banda inferior de Bollinger, 21 sesiones después el SPY rindió 1,91 % frente a 0,82 % de un día cualquiera.
No se cumple hoy
Las bandas de Bollinger marcan dos desviaciones típicas alrededor de la media de 20 sesiones. Cerrar por debajo de la banda inferior no es «estar barato»: es que el movimiento de las últimas sesiones ha sido estadísticamente grande para la volatilidad reciente del propio activo. La banda se ensancha cuando hay nervios, así que salirse de ella exige más en un mercado agitado que en uno tranquilo.
El %B mide la posición dentro de la banda: 0 es la banda inferior, 100 la superior. Por debajo de 0, el cierre quedó fuera. Ocurre en unas 410 sesiones de 8.400.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,28 % | 0,25 % | +0,24 pp | 58 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,84 % | 0,68 % | +0,65 pp | 65 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 0,71 % | 1,09 % | +0,32 pp | 60 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 1,91 % | 2,44 % | +1,09 pp | 72 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 4,16 % | 4,92 % | +1,73 pp | 74 % | 2,43 % | 70 % |
413 días en 241 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 2,11 % | -1,15 % | 1,83 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 3,00 % | -2,07 % | 1,45 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 4,47 % | -3,24 % | 1,38 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 8,21 % | -5,44 % | 1,51 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio aguanta en los dos regímenes, que es la lista corta de la biblioteca.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
Es de los pocos estudios con exceso decente y muestra grande a la vez: +1,09 pp con 241 episodios, y aguanta en ambos regímenes (+1,18 alcista, +1,13 bajista). Aun así no dice nada sobre el riesgo: dentro de esa media hay episodios en los que el precio siguió cayendo semanas. No mide la caída máxima intermedia ni dice cuándo salir.
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