Tras que el oscilador McClellan suba por encima de +60, 21 sesiones después el SPY batió a un día cualquiera en +1,14 pp con el mercado por debajo de su media de 200 — y en -0,24 pp por encima. El régimen manda.
No se cumple hoy
El lado que casi nadie publica. Si la amplitud hundida es oportunidad, la intuición dice que la amplitud disparada debería ser agotamiento. Medirlo es la única forma de saber si esa simetría existe.
Misma serie que su gemelo a la baja, mirando la línea de +60. 114 días en 44 episodios desde 2016.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,01 % | 0,04 % | -0,04 pp | 54 % | 0,06 % | 55 % |
| 5 sesiones | -0,02 % | 0,35 % | -0,30 pp | 61 % | 0,28 % | 61 % |
| 10 sesiones | 0,53 % | 1,49 % | -0,02 pp | 71 % | 0,55 % | 65 % |
| 21 sesiones | 1,99 % | 3,16 % | +0,84 pp | 73 % | 1,16 % | 69 % |
| 63 sesiones | 6,23 % | 7,99 % | +2,76 pp | 82 % | 3,47 % | 77 % |
114 días en 44 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 1,05 % | -1,09 % | 0,96 | 1,15 % | -0,88 % | 1,31 |
| 10 sesiones | 2,13 % | -1,86 % | 1,15 | 1,91 % | -1,52 % | 1,26 |
| 21 sesiones | 3,91 % | -2,59 % | 1,51 | 3,17 % | -2,48 % | 1,28 |
| 63 sesiones | 8,64 % | -3,90 % | 2,22 | 6,70 % | -4,51 % | 1,49 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio solo funciona con el mercado bajista: +1,14 pp frente a -0,24 pp en alcista. Usarlo sin mirar el régimen es usar dos estudios distintos creyendo que es uno.
2016-08 a 2026-09, con nuestro universo propio de acciones ordinarias —incluidas las 6.577 que dejaron de cotizar, para que no haya sesgo de supervivencia. Es una ventana corta y de una década alcista sin mercados bajistas prolongados: los estudios de «comprar debilidad» se ven aquí mejor de lo que se verían en 33 años.
El resultado es contraintuitivo y conviene decirlo despacio: -0,24 pp con el mercado por encima de su media de 200 y +1,14 pp por debajo. Es decir, la amplitud disparada aporta cuando el mercado está castigado — es la firma de un suelo en formación, cuando de golpe casi todo sube a la vez — y no aporta nada cuando el mercado ya sube, porque entonces es simplemente lo normal. El lado bajista tiene 17 episodios, apenas por encima del mínimo de 15. Con esa muestra, +1,14 pp es una pista, no un hecho. No lo trates como señal.
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
Polaris seguirá siendo gratis y sin registro.