Tras que el precio esté sobre su media de 30 semanas con esa media también subiendo, 21 sesiones después el SPY rindió 0,93 %, por debajo del 0,82 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
Condición activa hoy
De los cuatro regímenes de tendencia que seguimos, éste es el bueno: las dos señales apuntan arriba. Es donde el mercado pasa la mayor parte del tiempo, y por eso es la referencia contra la que se leen los otros tres.
El panel inferior es la pendiente de la media de 30 semanas; la línea marca el cero. El avance exige pendiente positiva y precio por encima. 5.635 días en 115 episodios: más de dos tercios del tiempo en 33 años.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,04 % | 0,07 % | +-0,00 pp | 54 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,21 % | 0,35 % | +0,02 pp | 59 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 0,44 % | 0,62 % | +0,05 pp | 62 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 0,93 % | 1,33 % | +0,11 pp | 67 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 2,81 % | 3,51 % | +0,39 pp | 73 % | 2,43 % | 70 % |
5635 días en 115 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 0,96 % | -0,78 % | 1,23 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 1,61 % | -1,34 % | 1,20 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 2,66 % | -2,16 % | 1,23 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 5,65 % | -3,86 % | 1,46 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
Contra el régimen alcista, con el que se solapa casi por completo, el exceso es +0,02 pp: cero. El avance no bate al mercado alcista — es el mercado alcista. Contra todos los días da +0,11 pp, y ese número mide la diferencia entre estar en tendencia y estar en cualquier sitio. Es pequeño porque el avance ocupa la mayor parte de la muestra: cuando una condición es casi toda la historia, no puede separarse mucho de ella. Léelo junto a sus tres hermanos —suelo, techo y descenso—, donde el corte sí produce diferencias. Este es el suelo contra el que se miden.
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