Tras que el precio esté bajo su media de 30 semanas mientras esa media ya sube, 21 sesiones después el SPY rindió 1,39 % frente a 0,82 % de un día cualquiera.
No se cumple hoy
De los cuatro regímenes de tendencia que seguimos, éste es el de transición: el precio todavía está por debajo de su media de 30 semanas, pero la media ya ha empezado a subir. Es la situación que se da al salir de una corrección, cuando el daño ya está hecho pero la estructura empieza a repararse.
El panel inferior muestra la pendiente de la media de 30 semanas; la línea marca el cero. El régimen de suelo requiere pendiente positiva con el precio aún por debajo.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,11 % | 0,14 % | +0,07 pp | 54 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,17 % | 0,35 % | -0,03 pp | 55 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 0,47 % | 1,01 % | +0,08 pp | 61 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 1,39 % | 1,92 % | +0,58 pp | 66 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 3,83 % | 5,18 % | +1,41 pp | 72 % | 2,43 % | 70 % |
653 días en 112 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 1,64 % | -1,45 % | 1,13 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 2,61 % | -2,41 % | 1,08 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 4,06 % | -3,52 % | 1,15 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 7,61 % | -6,11 % | 1,25 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio aguanta en los dos regímenes, que es la lista corta de la biblioteca.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
Rinde +0,58 pp y, lo más notable, casi idéntico en los dos regímenes (+0,52 y +0,77). Pero el exceso es pequeño y el régimen dura semanas: no es un momento, es un estado. No sirve para decidir un día concreto. Y como cualquier definición de régimen, depende de la media elegida: con otra ventana los resultados cambiarían, y no hemos probado si son estables ante ese cambio.
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