Tras que el Nasdaq esté bajo su media de 30 semanas con esa media también bajando, 21 sesiones después el QQQ rindió 0,31 %, por debajo del 1,04 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
No se cumple hoy
Las dos señales apuntando en la misma dirección: precio debajo y media cayendo. Es la definición más limpia de «mercado en contra», y en el Nasdaq cubre el pinchazo puntocom entero, 2008 y 2022 — tres de los peores tramos que ha vivido un índice de acciones.
La pendiente de la media de 30 semanas del Nasdaq, con la línea del cero. El descenso requiere pendiente negativa y precio por debajo. 1.271 días en 56 episodios: casi una quinta parte del tiempo.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,03 % | 0,04 % | -0,02 pp | 51 % | 0,05 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,07 % | 0,53 % | -0,19 pp | 54 % | 0,25 % | 57 % |
| 10 sesiones | 0,13 % | 1,01 % | -0,36 pp | 55 % | 0,50 % | 59 % |
| 21 sesiones | 0,31 % | 1,82 % | -0,73 pp | 57 % | 1,04 % | 62 % |
| 63 sesiones | -0,43 % | 2,82 % | -3,57 pp | 55 % | 3,15 % | 68 % |
1271 días en 56 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 2,66 % | -2,61 % | 1,02 | 1,69 % | -1,47 % | 1,15 |
| 10 sesiones | 4,30 % | -4,29 % | 1,00 | 2,79 % | -2,48 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 6,68 % | -6,71 % | 1,00 | 4,52 % | -3,92 % | 1,15 |
| 63 sesiones | 11,57 % | -12,76 % | 0,91 | 9,17 % | -7,11 % | 1,29 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
1999-03-10 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
A 21 sesiones el exceso es de -0,73 pp y el intervalo cruza el cero. Donde el número se hace grande es a tres meses, -3,57 pp, pero también ahí el intervalo lo cruza: es el horizonte con menos observaciones independientes y el más ruidoso, no el más fiable. Y hay algo que conviene mirar de frente: dentro de un descenso el Nasdaq sigue rindiendo +0,31 % de media a 21 sesiones. Positivo, solo que por debajo de la base. Eso es lo contrario de lo que sugiere la palabra «descenso». Advertencia metodológica, la misma que en el S&P 500: la condición usa la media de 30 semanas y el corte por régimen usa la de 200, así que las dos mitades no son tan independientes como parecen. Un régimen describe dónde estás; no dice cuándo salir ni cuándo volver.
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