Tras que el SPY caiga más de un 5 % en diez sesiones, 21 sesiones después el SPY batió a un día cualquiera en +1,29 pp con el mercado por debajo de su media de 200 — y en -0,44 pp por encima. El régimen manda.
No se cumple hoy
Un umbral puramente mecánico, sin indicador de por medio: velocidad de caída. Sirve como control de los osciladores — si un RSI o un CCI no aportan más que esta regla de una línea, su complejidad no está pagando nada.
El panel inferior es el cambio porcentual en 10 sesiones. Las líneas marcan −5 % y +5 %. Ocurrió 390 días en 131 episodios a lo largo de 33 años, y las franjas se concentran, como cabe esperar, en 2000-2002, 2008, marzo de 2020 y 2022.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,33 % | 0,31 % | +0,29 pp | 57 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,59 % | 0,69 % | +0,39 pp | 58 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 0,76 % | 0,95 % | +0,37 pp | 58 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 1,67 % | 1,91 % | +0,85 pp | 60 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 5,55 % | 5,22 % | +3,13 pp | 73 % | 2,43 % | 70 % |
390 días en 131 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 2,95 % | -2,10 % | 1,40 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 4,20 % | -3,45 % | 1,22 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 6,11 % | -5,38 % | 1,14 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 10,86 % | -7,54 % | 1,44 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio solo funciona con el mercado bajista: +1,29 pp frente a -0,44 pp en alcista. Usarlo sin mirar el régimen es usar dos estudios distintos creyendo que es uno.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
El corte lo cambia todo: -0,44 pp con el mercado por encima de su media de 200 (37 episodios) y +1,29 pp por debajo (101 episodios). Es lo contrario de lo que hace la corrección del 10 %, y no es contradicción: una caída rápida dentro de una tendencia alcista suele ser el principio de algo, mientras que en un mercado ya castigado suele ser capitulación. La media de +1,67 % a 21 sesiones viene con una dispersión enorme que la tabla no muestra; el 60 % de acierto significa que cuatro de cada diez veces salió al revés.
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