Tras que el RSI de 14 sesiones aguante sobre 70 cinco días seguidos, 21 sesiones después el SPY rindió 0,19 %, por debajo del 0,82 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
No se cumple hoy
Si un día de sobrecompra no dice nada, quizá lo diga la persistencia. Es la defensa habitual cuando el indicador simple falla, y se puede medir: exigir cinco sesiones seguidas reduce la muestra a la cuarta parte, así que más vale que aporte algo a cambio.
El panel inferior es el RSI; la línea marca el 70. Solo 171 días en 47 episodios, frente a los 608 días del umbral simple.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | -0,12 % | -0,04 % | -0,16 pp | 48 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | -0,22 % | 0,01 % | -0,42 pp | 51 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | -0,04 % | 0,40 % | -0,43 pp | 62 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 0,19 % | 0,56 % | -0,63 pp | 59 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 2,60 % | 3,34 % | +0,18 pp | 77 % | 2,43 % | 70 % |
171 días en 47 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 0,58 % | -0,94 % | 0,62 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 1,10 % | -1,43 % | 0,77 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 1,95 % | -2,36 % | 0,83 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 5,46 % | -4,23 % | 1,29 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
Exigir persistencia empeora la lectura en vez de mejorarla: -0,70 pp con el mercado alcista, más negativo que el del RSI simple —que ya era negativo— y con 45 episodios en lugar de casi cuatro veces más. Su intervalo es -1,60 a +0,16 e incluye el cero, así que ni siquiera ese empeoramiento se sostiene. Lo que sí se puede decir con la muestra que hay: la persistencia no rescata al indicador. Es la respuesta a la defensa más común, y es que no.
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