Tras que el S&P 500 encadene cinco sesiones a la baja, 21 sesiones después el SPY rindió 2,52 % frente a 0,82 % de un día cualquiera.
No se cumple hoy
El mismo estudio que el de tres sesiones, subiendo el listón. Y la comparación entre ambos es el verdadero hallazgo: pasar de tres a cinco sesiones más que dobla el exceso, de +0,77 a +1,70 pp. Estar en la zona no es lo mismo que rozarla, y la persistencia separa mejor que el nivel puntual.
Igual que el anterior, con el umbral en cinco. Es mucho más raro: 69 episodios en 33 años, unos dos al año.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,61 % | 0,69 % | +0,57 pp | 69 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,96 % | 0,89 % | +0,77 pp | 70 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 0,53 % | 0,97 % | +0,14 pp | 62 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 2,52 % | 3,08 % | +1,70 pp | 73 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 4,74 % | 4,71 % | +2,32 pp | 72 % | 2,43 % | 70 % |
100 días en 69 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 2,54 % | -0,99 % | 2,57 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 3,48 % | -2,30 % | 1,51 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 5,02 % | -3,30 % | 1,52 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 8,51 % | -5,27 % | 1,61 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio aguanta en los dos regímenes, que es la lista corta de la biblioteca.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
Es el estudio con mayor exceso en mercado bajista de los que aguantan en ambos: +2,73 pp con el SPY bajo su media de 200 frente a +0,42 por encima. La diferencia es de cinco veces. Con 38 y 31 episodios por régimen, la muestra es justa: suficiente para publicarlo, insuficiente para tratarlo como una regla. Y no dice nada sobre qué pasa dentro de esas cinco sesiones, que es donde está el riesgo real.
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
Polaris seguirá siendo gratis y sin registro.