Tras que el S&P 500 encadene tres sesiones a la baja, 21 sesiones después el SPY rindió 1,58 % frente a 0,82 % de un día cualquiera.
No se cumple hoy
La condición más simple de toda la biblioteca, y a propósito: no lleva parámetros que ajustar, no hay ventana que elegir ni umbral que optimizar. Solo cuenta cierres consecutivos. Cuando algo tan tosco separa, el hallazgo es más creíble que cuando lo hace un indicador con tres parámetros.
El panel inferior cuenta sesiones consecutivas a la baja; la línea marca el umbral de tres. Ocurre a menudo — 450 episodios en 33 años, más de trece al año.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,25 % | 0,26 % | +0,21 pp | 61 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,72 % | 0,64 % | +0,52 pp | 64 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 0,86 % | 1,14 % | +0,47 pp | 63 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 1,58 % | 1,88 % | +0,76 pp | 68 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 3,38 % | 4,02 % | +0,95 pp | 71 % | 2,43 % | 70 % |
735 días en 450 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 1,77 % | -0,91 % | 1,95 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 2,72 % | -1,71 % | 1,59 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 4,02 % | -2,71 % | 1,48 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 7,25 % | -4,91 % | 1,48 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio aguanta en los dos regímenes, que es la lista corta de la biblioteca.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
El detalle importante está en el corte por régimen: +0,23 pp con el mercado sobre su media de 200 y +1,66 por debajo. Funciona en los dos, pero cuatro veces más en el bajista. Encaja con lo que se ve en toda la biblioteca: la reversión paga más cuando el mercado ya está castigado. Con trece episodios al año, esto es contexto de fondo, no algo sobre lo que construir un sistema.
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
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