Tras que el SPY cotice por debajo de su media de 200 sesiones, 21 sesiones después el SPY rindió 0,61 %, por debajo del 0,82 % de un día cualquiera. No bate a la línea base en ninguno de los dos regímenes.
No se cumple hoy
La otra cara de la comprobación. Igual que su gemela, la condición es el régimen bajista, así que medirla contra él tiene que dar cero — y contra todos los días tiene que dar el coste de estar en un mercado bajista.
Mismo panel que su gemela, mirando por debajo del cero. 2.071 días en 111 episodios: alrededor de una cuarta parte del tiempo desde 1993.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,05 % | 0,07 % | +0,01 pp | 52 % | 0,04 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,19 % | 0,37 % | +-0,00 pp | 55 % | 0,20 % | 58 % |
| 10 sesiones | 0,34 % | 0,77 % | -0,05 pp | 57 % | 0,39 % | 61 % |
| 21 sesiones | 0,61 % | 1,28 % | -0,21 pp | 58 % | 0,82 % | 64 % |
| 63 sesiones | 1,40 % | 2,43 % | -1,03 pp | 59 % | 2,43 % | 70 % |
2071 días en 111 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 1,79 % | -1,62 % | 1,10 | 1,16 % | -1,00 % | 1,16 |
| 10 sesiones | 2,83 % | -2,68 % | 1,06 | 1,90 % | -1,69 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 4,31 % | -4,30 % | 1,00 | 3,05 % | -2,70 % | 1,13 |
| 63 sesiones | 7,57 % | -8,05 % | 0,94 | 6,09 % | -4,90 % | 1,24 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio no supera a la línea base en ningún régimen. Se publica porque un resultado negativo con muestra también es un resultado.
1993-01-29 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
Contra su propio régimen: +0,00 pp. Cero. Contra todos los días: -0,21 pp, y a 63 sesiones -1,03. Ese es el precio de estar bajo la media de 200, y es la cifra que da sentido a todo el corte por régimen de esta biblioteca: si una condición solo ocurre aquí, parte de un punto y medio en contra antes de empezar. El acierto cae al 58 % frente al 64 % de un día cualquiera. Tampoco hay nada que operar: estar bajo la media de 200 no es una señal, es una descripción.
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
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