Tras que el Williams %R de 14 sesiones del QQQ caiga por debajo de −80, 21 sesiones después el QQQ rindió 1,39 % frente a 1,04 % de un día cualquiera.
No se cumple hoy
El mismo indicador que en el S&P 500 aguanta en los dos regímenes, aplicado a un índice más concentrado y más volátil. Publicarlos juntos es el punto: si el veredicto cambia solo por cambiar de índice, el indicador no es tan universal como se vende.
Por debajo de −80 es sobreventa; por encima de −20, sobrecompra. Es la condición más frecuente de toda la biblioteca: 1.051 días en 454 episodios, un 15 % de las 6.887 sesiones que lleva cotizando el QQQ. Esa frecuencia es lo que hace fiable la medición y, a la vez, lo que impide que sea una señal por sí sola.
| Horizonte | Media | Mediana | Exceso | % al alza | Base media | Base % alza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 sesiones | 0,30 % | 0,22 % | +0,25 pp | 56 % | 0,05 % | 54 % |
| 5 sesiones | 0,82 % | 0,79 % | +0,57 pp | 60 % | 0,25 % | 57 % |
| 10 sesiones | 1,02 % | 1,15 % | +0,53 pp | 58 % | 0,50 % | 59 % |
| 21 sesiones | 1,39 % | 1,95 % | +0,35 pp | 62 % | 1,04 % | 62 % |
| 63 sesiones | 3,61 % | 5,20 % | +0,46 pp | 67 % | 3,15 % | 68 % |
1057 días en 454 episodios independientes. El exceso es la diferencia contra la línea base de todos los días: es la única cifra que dice algo por sí sola.
La media dice dónde acabó el precio; no dice lo que hubo que aguantar por el camino. Un +2 % a tres semanas que por medio pasó por −8 % no se sostiene en la vida real, y en la tabla de arriba es idéntico a uno que subió recto.
| Horizonte | Máx. a favor | Máx. en contra | Relación | Base a favor | Base en contra | Base relación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 sesiones | 2,64 % | -1,54 % | 1,71 | 1,69 % | -1,47 % | 1,15 |
| 10 sesiones | 4,08 % | -2,80 % | 1,46 | 2,79 % | -2,48 % | 1,12 |
| 21 sesiones | 6,12 % | -4,81 % | 1,27 | 4,52 % | -3,92 % | 1,15 |
| 63 sesiones | 10,97 % | -8,63 % | 1,27 | 9,17 % | -7,11 % | 1,29 |
La relación es cuánto ofreció por cada punto que hizo falta aguantar, y es la columna comparable: si supera a la de la línea base, el recorrido fue mejor aunque el destino no lo fuera. Medido sobre cierres: el recorrido intradía real es peor —una media de 0,85 pp más en contra—, así que la columna «máx. en contra» es un suelo.
La misma condición, medida por separado según el S&P 500 esté por encima o por debajo de su media de 200 sesiones. Es el corte que más veces convierte un estudio en dos estudios distintos.
S&P 500 por encima de su media de 200
S&P 500 por debajo de su media de 200
Este estudio aguanta en los dos regímenes, que es la lista corta de la biblioteca.
1999-03-10 a 2026-09-23 con datos de cierre. Son 33 años que incluyen el pinchazo de las puntocom, la crisis financiera de 2008, la caída del COVID y el mercado bajista de 2022. La ventana importa: sobre 2016-2026 —una década que subió un 241 % sin ningún bajista prolongado— casi todos los estudios de «comprar debilidad» se ven mucho mejor de lo que son.
Aguanta en los dos regímenes: +0,74 pp con el mercado por encima de su media de 200 (250 episodios) y +0,36 pp por debajo (219). Que el lado bajista salga positivo es el efecto de medirlo contra la base de su PROPIO régimen: comparado con todos los días salía negativo. La diferencia no es cosmética. Dice que en un mercado bajista la sobreventa del Nasdaq bate a lo que hace el Nasdaq en ese mismo régimen — y que su retorno absoluto siga siendo pobre es cosa del régimen, no del indicador. El exceso global de +0,35 pp es, además, demasiado pequeño para operar sobre él.
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