Cuánto recorre un día y en qué unidad conviene escribir el objetivo de una operación intradía, con la tasa de acierto de cada fracción del recorrido y lo que suele quedar por delante a media mañana.
Lo que medimos Un objetivo en puntos deja de valer en cuanto cambia el recorrido del día, y el del Nasdaq se multiplicó por nueve en nueve años. En fracciones del rango típico, en cambio, la tasa de acierto es estable.
La primera decisión de cualquier operación intradía es cuánto pedirle, y casi todo el mundo la toma en puntos: «cuarenta puntos en el Nasdaq», «diez en el S&P». Esta sección mide esa decisión con nueve años de los dos índices, minuto a minuto. La respuesta tiene dos partes: la unidad en que conviene expresarla y, ya bien expresada, cuánto suele quedar por delante según la hora.
La mediana del recorrido diario del Nasdaq era 44 puntos al principio de la ventana y 392 al final. Por nueve.
Un objetivo que era el día entero al principio es una décima parte del día al final, y entre medias fue todas las fracciones posibles. La misma cifra en puntos no significa lo mismo dos años seguidos.
Y el motivo no es que el mercado se haya vuelto nueve veces más salvaje. La volatilidad, el recorrido como porcentaje del precio, solo pasó de 0,75 % a 1,43 %: menos del doble.
El resto es el nivel del índice, que se multiplicó. El punto mide algo distinto cada año porque el índice vale algo distinto cada año; una fracción del recorrido, no.
El rango típico de una sesión es el recorrido medio de las últimas veinte sesiones regulares. Si el objetivo se expresa como fracción de ese recorrido, y se entra a las diez a favor del movimiento de la primera media hora, la proporción de días que lo alcanza antes del cierre es casi la misma en los dos índices y en todos los regímenes:
| Objetivo | Días que lo alcanzan | /ES hoy | /NQ hoy |
|---|---|---|---|
| 0,10 del rango | 84 % | 7 pts | 44 pts |
| 0,25 del rango | 63 % | 17 pts | 111 pts |
| 0,30 del rango | 57 % | 21 pts | 133 pts |
| 0,50 del rango | 36 % | 34 pts | 222 pts |
| 1,00 del rango | 10 % | 68 pts | 443 pts |
Un cuarto del recorrido medio se alcanza 63 % de los días; la mitad, 36 %; el día entero, uno de cada diez.
Y la misma fracción cambia de tamaño con el régimen: un cuarto son 8,5 puntos del S&P en el tercio de días más tranquilos y 19,8 en el tercio más agitado. Por eso la regla se escribe en fracciones y se traduce a puntos cada mañana, nunca al revés.
El objetivo se fija sobre lo que queda del día, no sobre el día entero. A las diez ya se hizo el 41 % del recorrido en el S&P y cerca de la mitad en el Nasdaq.
A las once ya se ha hecho entre el 57 % y el 64 % del día.
Lo que queda a favor desde las diez tiene una mediana de 14,6 puntos en el S&P y de 65,6 en el Nasdaq, con una dispersión enorme entre días: la mitad de las veces queda menos que eso.
Hay una intuición extendida que conviene desmontar antes de seguir: que una primera media hora fuerte hacia un lado «confirma» ese lado el resto del día. Se midió exactamente eso, con la misma muestra.
Que la primera media hora haya ido con fuerza hacia un lado no dice hacia dónde va el resto. El recorrido disponible a favor de ese movimiento es, en el S&P, 0,320 % del precio; en contra, 0,305 %. Lo mismo.
El arranque sirve para dimensionar el objetivo, no para elegir el lado. Y una nota sobre los datos: para medir el recorrido, el fondo cotizado del índice apenas miente, lo infla un 1 %; para medir una estrategia, sí, y por eso aquí se usa el futuro.
Un plan escrito en fracciones tiene tres líneas en vez de una. La primera calcula el recorrido medio antes de abrir. La segunda elige la fracción según el acierto que se busca, sabiendo que una fracción mayor se alcanza menos veces y que ninguna se alcanza siempre. La tercera traduce a puntos y los escribe para hoy, no para siempre.
Escrito así, el plan del ejemplo habría pedido lo mismo en proporción cada año y se habría cumplido en la misma proporción de días. Lo que no habría hecho es adivinar el lado, y eso no es un defecto del plan: es lo que el dato dice que no se puede pedir a esta hora.
Un plan de trading escrito en 2017 decía: «objetivo 40 puntos en el Nasdaq». Ese año la mediana del rango diario eran 44 puntos: el objetivo era casi el día entero, y se alcanzaba pocas veces. En 2026 el mismo plan pide 40 puntos con un rango mediano de 392: es una décima parte del día, se alcanza casi siempre y no paga el riesgo. El plan no cambió; el mercado sí. Escrito como fracción, «un cuarto del recorrido medio» valía 11 puntos entonces y unos 98 hoy, y se alcanzó en la misma proporción de días: dos de cada tres.
No dice hacia dónde va el día ni cuándo entrar: mide cuánto suele quedar por recorrer y con qué frecuencia se alcanza cada fracción. Una tasa de acierto del objetivo no es la de una estrategia, porque aquí no hay stop; con stop la tasa baja, y eso lo miden las lecciones de gestión.
Y son nueve años sin mercado bajista largo: la estabilidad entre regímenes está medida en los que hubo.
El stop se dimensiona con el mismo recorrido medio, pero no con la misma fracción: objetivo y stop responden a preguntas distintas. Lo que sí se hereda es la unidad. Un stop escrito en puntos envejece igual de mal que un objetivo escrito en puntos, y por el mismo motivo.
Es un compromiso. Con pocas sesiones la medida salta con cualquier día raro; con muchas tarda en enterarse de que el mercado cambió de marcha. Veinte es lo que usa casi todo el mundo, y la estabilidad que se publica aquí está medida con esa ventana: con otra habría que volver a medirla.
Entonces la fracción que queda por delante es menor, aunque el número en puntos parezca el mismo. Es el error habitual al copiar el objetivo de otra persona: puede estar calculado desde otra hora y desde otro punto de partida. La fracción se aplica al momento en que se entra.
La unidad, sí: cualquier instrumento con recorrido diario admite el mismo cálculo, y cualquiera envejece mal si el objetivo se escribe en unidades de precio. Las tasas de acierto de esta página, no: están medidas en dos índices y en una hora concreta, y en otro mercado habría que medirlas de nuevo.
/ES y /NQ minuto a minuto, abril de 2017 a julio de 2026 (2.313 y 2.196 sesiones regulares). Rango mediano del /NQ: 44 puntos en 2017 y 392 en 2026 (0,75 % y 1,43 %). El rango típico es la media del rango de las veinte sesiones previas; tasa de alcance entrando a las 10:00 a favor de la primera media hora, hasta el cierre: 0,10 el 84 %, 0,25 el 63-64 %, 0,30 el 57 %, 0,50 el 35-37 %, 1,00 el 9-11 %. A las 10:00 ya iba el 41 % del rango del día y a las 11:00 el 57-64 %; lo que queda a favor tiene mediana de 14,6 puntos en /ES y 65,6 en /NQ, con 0,320 % a favor y 0,305 % en contra.
Estudio un estudio propio · publicado el 7 sep 2026. Los precios de futuros son de /ES y /NQ minuto a minuto (2017-2026) y operación a operación con lado agresor (2025-2026); los diarios de varios mercados, de una serie continua ajustada.
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Esta sección enseña cómo funciona cada estructura y qué dicen los datos. No dice qué comprar, ni cuándo, ni sobre qué: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
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