¿La temporada de resultados mueve al mercado?
A nivel índice, no. Es un mito de calendario: no hay señal para operar el evento, aunque por dentro sí cambian cosas.
La respuesta
Cuatro veces al año se repite que «empieza la temporada de resultados» como si eso fuera información. Medido sobre 146 temporadas desde 1990, el índice no hace nada distinto: no hay deriva que operar.
Lo que sí cambia es lo de dentro. Sube la dispersión entre acciones —unas vuelan, otras se hunden— y el VIX se desinfla al despejarse la incertidumbre. Pero ambas cosas se cancelan a nivel índice: por eso el S&P 500 se mueve como cualquier otra semana mientras sus componentes se mueven mucho más.
Es un buen recordatorio de que un evento puede importar mucho por dentro y nada por fuera. Confundir las dos cosas es lo que convierte una observación cierta en una operación perdedora.
Lo que este estudio no dice
No dice que los resultados de una acción concreta den igual — dice lo contrario, porque la dispersión sube. Dice que el índice no ofrece nada que operar.
Tampoco cubre la operativa de opciones alrededor del anuncio, que vive precisamente de ese desinflado de volatilidad y es otro estudio.
Cómo se midió
146 temporadas de resultados del S&P 500 entre 1990 y 2026, mirando la deriva del índice, su volatilidad, la dispersión entre acciones y el desinflado del VIX.
Estudio F-MKT-006 · analizado el 2026-07-09. Es un estudio puntual: se hace una vez y deja un veredicto, a diferencia de los estudios de la biblioteca, que son condiciones medidas todos los días contra su línea base.
Seguir por aquí
Siguiente en Volatilidad: ¿Vender volatilidad da un 16 % al año?
Hasta aquí llega Polaris
Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.
Polaris seguirá siendo gratis y sin registro.