Sección

Opciones

Vender prima, spreads y posicionamiento. 14 preguntas: 13 de esta sección y 1 que la tocan desde otras.

También aparecen con

Riesgo4 Volatilidad4 Acciones sueltas2 Renta y dividendos2 Caídas y crisis1 Comprar y mantener1 Cómo se mueve el precio1 Horas de la sesión1

Las 14 preguntas

¿El precio se pega al strike donde se amontonan las opciones?El imán direccional no existe: es la deriva del mercado disfrazada de gamma. Lo que sí existe es un pico de última milla —el cierre cae pegado al strike un +2,0 pp más de lo esperable— y no financia ninguna de las tres jugadas que se proponen con él.2026-08-25 ¿El posicionamiento en opciones (GEX) dice cuánto se va a mover el mercado?Sí para la volatilidad —en gamma negativa el movimiento casi se duplica— y no para la dirección. No dice si sube o baja.2026-07-04 ¿Sirve el GEX para decidir cuándo vender prima a un día?Sí como filtro —en gamma negativa, no vender— y no como sistema: la regla que gana está verificada en backtest, no validada en vivo.2026-07-04 ¿Vender prima sobre acciones sueltas funciona mejor que sobre el índice?No: lo empeora. Recorta a las ganadoras sin salvarte de las perdedoras — el peor de los dos mundos.2026-07-01 ¿Y vender en los dos lados sobre acciones sueltas, con más volatilidad?No. Y con el riesgo abierto la cuenta se vuela en dos de las doce acciones, incluso con el límite de pérdida puesto.2026-07-01 ¿Vender puts sobre el S&P 500 renta más que comprarlo?No. Da menos retorno y peor relación entre retorno y riesgo. Lo único que mejora —y no es poco— es la caída máxima.2026-06-21 ¿Y si apalanco la venta de puts para ganar más?No: es la forma más rápida de perderlo todo. A cinco veces la cuenta queda liquidada en el desplome de 2020.2026-06-21 ¿El covered call sobre el S&P 500 es ingreso sin riesgo?No es ingreso sin riesgo: es cambiar tu subida por una prima. Cede el alza sin protegerte de la caída.2026-06-21 ¿Funciona «la rueda» (the wheel) sobre el S&P 500?No. Cede unos ocho puntos anuales, y no por las asignaciones: por pasar el 82 % del tiempo en efectivo.2026-06-21 ¿Vender put y call a la vez (strangle) da el doble de prima?Da más prima y menos dinero: añadir el call al mejor put vendido hunde la relación retorno-riesgo de 0,93 a 0,60.2026-06-21 ¿El iron condor es más seguro porque el riesgo está definido?No: es la peor estructura de prima sobre el índice. Las alas acotan la pérdida, pero la regla de entrada te empuja a donde te perforan.2026-06-21 ¿Los spreads de crédito son mejores que vender puts a secas?Depende del subyacente, y por eso es interesante: en el índice pierde el spread; en acciones sueltas gana — y no por retorno, por riesgo.2026-06-21 ¿Sirve vender opciones para generar ingresos?No como sustituto de tener el activo: ninguna de las estructuras le gana, ni sobre el índice ni sobre acciones sueltas. Lo que la prima hace es cambiar retorno por menos caída, y conviene saber a qué precio: el mejor «income» del índice renta 13,2 % contra el 16,7 % de no hacer nada.2026-06-21 ¿Vender volatilidad da un 16 % al año?La cifra se reproduce —16,5 %— pero está concentrada en 2008-2011. Hoy ronda el ~11 %. Su valor real no es el retorno sino la descorrelación — y por esa razón, no por la cifra, hoy opera dentro de nuestro Nexus Equities.2026-06-15

Hasta aquí llega Polaris

Polaris responde cómo está el mercado. No responde qué hacer con tu dinero: eso es otro trabajo, y es el nuestro. Seis sistemas operando con capital propio, con cada posición y cada resultado a la vista —también los que salen mal.

Ver cómo trabajamos →

Polaris seguirá siendo gratis y sin registro.