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Riesgo

Cuánto se puede perder y qué lo contiene. 26 preguntas: 12 de esta sección y 14 que la tocan desde otras.

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Entrar y salir a tiempo10 Caídas y crisis9 Tu dinero5 Comprar y mantener4 Cómo se mueve el precio4 Opciones4 VIX4 Acciones sueltas3

Las 26 preguntas

¿Funciona el trading de pares (pairs trading)?Con estos costes, hoy no compensa. Antes de costes gana +0,03 % al mes, que es nada, y después de costes da −0,31 % al mes (−3,6 % al año sobre el capital reservado para los pares). Y elegir las parejas «más parecidas» rinde peor que elegirlas al azar dentro de la misma industria.2026-09-23 ¿Sigue funcionando seguir la tendencia sector por sector?Funcionó durante ochenta años y desde 2008 ya no gana: al mismo riesgo, rinde 7,9 % al año frente al 8,2 % del mercado. Lo que sigue funcionando es la otra mitad de la idea: cae mucho menos, con una caída máxima del 19,4 % frente al 35,9 %.2026-09-21 ¿Vale la pena una cuenta de fondeo de futuros?Casi nunca — y lo importante: una captura de un pago no prueba casi nada. Quien no tiene ninguna ventaja llega a cobrar el 4,0 % de las veces, y quien tiene una ventaja real, el 8,5 %. Es poco más del doble, mucho menos de lo que parece. Y aun teniendo ventaja de verdad y trabajándolas bien, 6 de cada 10 cuentas revientan antes del primer cobro.2026-09-20 ¿Funciona comprar caídas con el MFI de 2 sesiones, y en los apalancados?No. Acierta mucho —entre el 65 % y el 73 % de las operaciones ganan— y aun así, en los seis fondos, rinde menos por unidad de riesgo que comprarlo y no hacer nada. En los apalancados es peor: la regla cae casi el doble que el índice sin apalancar, en TQQQ y SOXL rinde menos que él, y una sola operación de diez días se llevó −59,8 % en SOXL.2026-09-17 ¿Se acaba la subida de la bolsa cuando la Fed empieza a subir tipos?No se acabó: un año después de la primera subida el S&P 500 estaba más arriba en 6 de 7 casos. Pero rindió menos que un año cualquiera (+5,6 % de mediana frente a +12,3 %) y casi siempre con susto: en 6 de 7 cayó más de un 6 % por el camino.2026-09-14 ¿Funciona comprar TQQQ o SOXL cuando cruzan su media de 20 o de 50 sesiones?No como motor de rentabilidad. La media móvil salva al fondo apalancado de la ruina, pero lo deja rindiendo lo mismo que el índice sin apalancar, con más caída: desde 2010, TQQQ con la media de 20 hizo 19,2 % al año con una peor caída de −51 %; el QQQ solo, 18,9 % con −35 %. Con SOXL y la media de 20 no queda casi nada: 7,9 % al año desde 2010, y pérdidas desde 2002. Probadas 28 reglas más —otras medias, Stage 2, RSI, momentum—, ninguna mejora al índice más allá del azar.2026-09-11 ¿Es verdad que la bolsa cae en septiembre?Rinde peor de verdad: es el único mes con media y mediana negativas (−1,12 % y −0,42 %) y el único que sube menos de la mitad de las veces (44,9 %), y eso aguanta los controles. Pero salirse del mercado cada septiembre pierde dinero: toda la ventaja son tres años de los noventa y nueve, y desde 1990 la regla gana 17 de 37.2026-09-04 ¿Es normal que una estrategia pase años sin ganar nada?Sí, y por diseño. El resultado de nueve años cabe en 6 de 108 meses (5,6 % del tiempo); al índice le hacen falta 15. El precio de esa concentración es la espera: 48 meses seguidos sin marcar un nuevo máximo. Y lo incómodo es que esos meses buenos no se pueden anticipar: no se agrupan más de lo que los agruparía el azar.2026-09-04 ¿Qué funciona de verdad en el day trading, y qué no?Lo que sobrevive es corto y aburrido: la apertura, romper su rango con volumen y dejarlo correr, medir en ATR y saber de antemano el tamaño de la cancha. Lo que no sobrevive es casi todo lo que se enseña: los niveles, el Volume Profile, el order flow y ICT se comportan igual que aquello con lo que se les compara. El muro de calls también; el de puts es la única excepción que encontramos, y no hemos podido explicarla.2026-08-26 «Con $25.000, solo necesitas 39 operaciones del +10 % para llegar al millón»: ¿es verdad?La cuenta es exacta y la trampa está en la palabra «solo»: $1.028.619 exige acertar las 39 seguidas. Jugado con datos reales, tras esas 39 operaciones la mediana es $28.000 — y comprar y mantener le ganó al juego en 16 de 18 activos.2026-08-25 ¿Se puede vivir del day trading?Casi nadie, y por un motivo más incómodo que la falta de talento: la comisión sola cuesta un salario mínimo. De los que ganaban antes de costes, 3 de cada 4 dejan de ganar después. Y los pocos «ganadores» que se citan son exactamente los que produce el azar con 1.551 intentos.2026-08-21 ¿Cuánto en vivienda y cuánto en Bolsa? Lo que pasó con cada mezcla desde 1989El porcentaje «óptimo» no es un número: va del 0 al 70 % según cuánto riesgo real le atribuyas al ladrillo. Lo que sí es robusto es el intercambio —cada 10 % en vivienda recorta la peor caída 3,6 puntos y cede 0,43 de rentabilidad anual— y que la banda del 20 al 40 % aguanta cualquier supuesto.2026-08-15 ¿El VIX bajo avisa de que viene una caída?No. Ni siquiera acierta más que tirar una moneda — y mientras dura, el mercado hace el mismo camino con la mitad de sobresaltos.2026-08-14 ¿Cuánto dura la calma en la bolsa, y avisa cuando se acaba?Entre tres y veintiún meses, sin patrón: la duración no anuncia el final. Y con solo tres casos largos en 36 años, nadie puede afirmar lo contrario.2026-08-14 ¿Conviene salirse de bolsa cuando el VIX se dispara?No. La regla más popular —salir con el VIX en 30— dejó una caída aún mayor que no hacer nada, y encima menos rentabilidad.2026-08-05 La ruptura que falla y vuelve, ¿es una señal en day trading?Sí es algo real —bate a su control en 4 de 4 instrumentos— y aun así no se puede operar: la expectativa es +0,019R, cae a -0,14R sin el 1 % mejor de las operaciones, la mediana pierde el stop entero y solo gana 5 de 10 años. Lo que de verdad enseña está en el control.2026-08-04 ¿Sirve de algo salirse cuando una acción pierde su tendencia?No te hace ganar más: te evita el desastre. Es una regla de supervivencia disfrazada de estrategia de rentabilidad.2026-07-29 ¿Comprar cuando el mercado entra en pánico paga más que no hacer nada?Acierta casi siempre y aun así no gana más. Un porcentaje de aciertos alto no es lo mismo que un buen resultado.2026-07-29 ¿Es verdad que a más riesgo, más rentabilidad?Hasta cierto punto sí. Pasado ese punto deja de ser una pendiente y se convierte en un precipicio.2026-07-29 ¿Por qué la caída máxima importa más que la rentabilidad?Porque la aritmética no es simétrica y el tiempo bajo el agua se mide en años, no en meses. Una caída del 80 % exige un +400 % para volver al punto de partida.2026-07-17 ¿Qué señal te saca del mercado antes de una gran caída?Solo una, y es la más aburrida: la tendencia lenta. El VIX, la amplitud y la curva invertida no protegen. Y nada anticipa los desplomes rápidos.2026-07-06 ¿Y si apalanco la venta de puts para ganar más?No: es la forma más rápida de perderlo todo. A cinco veces la cuenta queda liquidada en el desplome de 2020.2026-06-21 ¿El iron condor es más seguro porque el riesgo está definido?No: es la peor estructura de prima sobre el índice. Las alas acotan la pérdida, pero la regla de entrada te empuja a donde te perforan.2026-06-21 ¿Los spreads de crédito son mejores que vender puts a secas?Depende del subyacente, y por eso es interesante: en el índice pierde el spread; en acciones sueltas gana — y no por retorno, por riesgo.2026-06-21 ¿Sirve vender opciones para generar ingresos?No como sustituto de tener el activo: ninguna de las estructuras le gana, ni sobre el índice ni sobre acciones sueltas. Lo que la prima hace es cambiar retorno por menos caída, y conviene saber a qué precio: el mejor «income» del índice renta 13,2 % contra el 16,7 % de no hacer nada.2026-06-21 ¿Existen las «ventanas macro» donde entra el dinero institucional?No como regla de reloj. Dentro de esas ventanas el volumen, la volatilidad y el movimiento quedan entre un 2 % por debajo y un 4 % por encima de los minutos de al lado, y los extremos del día caen ahí el 24 % de las veces cuando ocupan el 31 % de la sesión — o sea, menos de lo que daría el azar.2026-06-10

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