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Tu dinero

Ahorrar, retirarse y decidir quién gestiona. 23 preguntas: 21 de esta sección y 2 que la tocan desde otras.

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Comprar y mantener10 ETFs7 Renta y dividendos7 Ahorrar y acumular6 Jubilación5 Riesgo5 Caídas y crisis4 Entrar y salir a tiempo3

Las 23 preguntas

¿Vale la pena una cuenta de fondeo de futuros?Casi nunca — y lo importante: una captura de un pago no prueba casi nada. Quien no tiene ninguna ventaja llega a cobrar el 4,0 % de las veces, y quien tiene una ventaja real, el 8,5 %. Es poco más del doble, mucho menos de lo que parece. Y aun teniendo ventaja de verdad y trabajándolas bien, 6 de cada 10 cuentas revientan antes del primer cobro.2026-09-20 «Con $25.000, solo necesitas 39 operaciones del +10 % para llegar al millón»: ¿es verdad?La cuenta es exacta y la trampa está en la palabra «solo»: $1.028.619 exige acertar las 39 seguidas. Jugado con datos reales, tras esas 39 operaciones la mediana es $28.000 — y comprar y mantener le ganó al juego en 16 de 18 activos.2026-08-25 ¿Se puede vivir del day trading?Casi nadie, y por un motivo más incómodo que la falta de talento: la comisión sola cuesta un salario mínimo. De los que ganaban antes de costes, 3 de cada 4 dejan de ganar después. Y los pocos «ganadores» que se citan son exactamente los que produce el azar con 1.551 intentos.2026-08-21 «En España trabajas de lunes a jueves para Hacienda»: ¿es verdad?Falso, y por mucho: la carga total sobre un sueldo medio español es del 48,1 %, que son 2,4 días de cinco, no cuatro. El 80 % no aparece ni ganando cinco veces el sueldo medio (51 %). Pero el germen del mito es real y está en otro sitio: en lo que se llevan del siguiente euro.2026-08-20 ¿Dónde conviene ser asalariado: España, Estados Unidos, México o Colombia?El porcentaje engaña: Colombia conserva el 92 % de su sueldo y Estados Unidos el 78 %, pero quedarse con casi todo de una torta chica compra 2,2 veces menos que quedarse con tres cuartas partes de una grande. Colombia da el porcentaje, España el paquete, Estados Unidos la plata.2026-08-20 «El S&P 500 hizo +300 % y las acciones de dividendos +50 % en 10 años»: ¿está muerta la inversión en dividendos?No está muerta, pero el gráfico está mal contado: el «+50 %» es el precio del índice de dividendos sin sus dividendos (con ellos, +128 %); el hueco real contra el S&P se fabricó entero entre 2016 y 2020 y desde entonces van parejos; y en 99 años las acciones de más dividendo ganaron al mercado. Eso sí: llevamos la racha en contra más larga de la historia, y ningún fondo de dividendos le gana al índice.2026-08-18 «Reinvierte el dividendo en la empresa barata y le ganas al índice»: ¿es el dividendo o es comprar barato?Comprar barato con el dividendo sí suma —si «barato» está bien definido—, pero el dividendo no tiene nada que ver: la misma regla vendiendo el importe equivalente da exactamente lo mismo antes de impuestos y entre 0,3 y 0,9 puntos al año más después. «El índice compone peor» tiene el signo al revés.2026-08-18 ¿La riqueza de las familias está en la Bolsa o en el ladrillo — y quién tiene qué?Hoy sí: la Bolsa pesa más que las casas, y el 1 % tiene acciones mientras la mitad de abajo tiene casa hipotecada. Pero la propiedad de vivienda no cambió en 45 años —cambió el valor— y la brecha no es una línea recta: es el marcador del partido Bolsa contra casas.2026-08-15 ¿Cuánto en vivienda y cuánto en Bolsa? Lo que pasó con cada mezcla desde 1989El porcentaje «óptimo» no es un número: va del 0 al 70 % según cuánto riesgo real le atribuyas al ladrillo. Lo que sí es robusto es el intercambio —cada 10 % en vivienda recorta la peor caída 3,6 puntos y cede 0,43 de rentabilidad anual— y que la banda del 20 al 40 % aguanta cualquier supuesto.2026-08-15 ¿Vale la pena comprar bonos hoy — y de qué plazo: 2, 5, 10 o 30 años?Sí: el bono vuelve a pagar (todos los plazos por encima de la inflación, la mejor entrada en casi 20 años). Pero el plazo que más conviene no es el más largo: el TLT es la versión con turbo —gana mucho si las tasas bajan, pierde mucho si suben— y desde 2007 más plazo no dio más retorno, sí mucha más caída. El equilibrio histórico está en 5-10 años.2026-08-15 ¿Sirve de algo saber que el mercado está caro?Sirve, pero mide una década, no un año — y ni siquiera dentro de la década es un veredicto. Lo que compra saber el nivel es un desplazamiento de la distribución entera: +10,6 % anual real desde el quintil más barato contra +4,6 % desde el más caro. Es una tasa base, no un pronóstico; desde el quintil más caro, el 73 % de las décadas acabó igualmente en positivo y la mejor dio +12,8 % anual.2026-08-09 ¿Los ETFs de dividendos (SCHD, VIG) le ganan al S&P 500?No, ninguno — y no es cuestión de la fecha que elijas. Pero la ventaja que tienen existe: es «value», no dividendo, y llega por rachas de décadas.2026-08-05 ¿Se puede vivir de la renta con JEPI o QYLD, que pagan 8-12 %?El cheque es real, pero en buena parte es tu propio capital devuelto en cuotas. Pagando la misma renta, el índice te deja el triple.2026-08-05 ¿Protegen los dividendos cuando el mercado se cae?A veces sí y a veces al revés. La protección no viene del dividendo: viene de qué sector estaba pagando alto justo antes del golpe.2026-08-05 ¿Conviene guardar efectivo para invertir cuando el mercado caiga?Esperar la caída pierde en el 99 % de los momentos posibles de arranque. No es que sea difícil acertar: es que el método solo puede restar.2026-07-29 ¿Es verdad que perderse los 10 mejores días arruina tu rentabilidad?Es aritméticamente cierto y retóricamente tramposo: te enseñan media cuenta, y la mitad que censuran es más potente.2026-07-26 ¿La gestión activa vale la pena? Berkshire y 16 leyendas más, 40 añosSí baten al índice —por poco— pero casi todo el mérito está en una sola década, y desde 2010 la mayoría pierde.2026-07-26 ¿Cuánto cuesta empezar a invertir diez años tarde?Cada década de retraso multiplica el esfuerzo por más de dos, y el multiplicador crece con la edad. Ninguna rentabilidad razonable compensa el tiempo perdido.2026-07-24 ¿Conviene comprar vivienda con crédito o arrendar e invertir la diferencia?Con crédito y a los precios de hoy, arrendar e invertir con disciplina gana en el 84 % de los escenarios — y no por el dólar, sino porque endeudarse al 15 % para un activo que renta 1,25 % real es carry negativo. Pero la palanca es el precio frente al canon, no los años: donde el arriendo rinde más, comprar vuelve a ganar.2026-07-24 ¿Aguanta la regla del 4 % para vivir de tus ahorros?A treinta años sí —falla el 3,7 %—, a cincuenta se rompe. Y lo que decide no es la tasa sino la secuencia de los primeros años.2026-07-23 ¿Cuánto te roba la inflación y qué la vence de verdad?A largo plazo las acciones la vencen sin excepción — pero la estanflación no tiene refugio.2026-07-22 ¿Es verdad que los primeros 100.000 son los más difíciles?Munger acierta en el orden y falla en el mecanismo. El segundo tramo sí es más rápido, pero después vuelven a alargarse — y el umbral no es universal.2026-07-20 ¿Sirve vender opciones para generar ingresos?No como sustituto de tener el activo: ninguna de las estructuras le gana, ni sobre el índice ni sobre acciones sueltas. Lo que la prima hace es cambiar retorno por menos caída, y conviene saber a qué precio: el mejor «income» del índice renta 13,2 % contra el 16,7 % de no hacer nada.2026-06-21

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