Entrar y salir a tiempo

Si alguna señal permite adelantarse al mercado. 23 preguntas con su veredicto.

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Riesgo10 Caídas y crisis9 Comprar y mantener7 VIX6 ETFs4 Macro y calendario4 Medias móviles4 Elegir acciones3

Las 23 preguntas

¿Sigue funcionando seguir la tendencia sector por sector?Funcionó durante ochenta años y desde 2008 ya no gana: al mismo riesgo, rinde 7,9 % al año frente al 8,2 % del mercado. Lo que sigue funcionando es la otra mitad de la idea: cae mucho menos, con una caída máxima del 19,4 % frente al 35,9 %.2026-09-21 ¿Funciona comprar caídas con el MFI de 2 sesiones, y en los apalancados?No. Acierta mucho —entre el 65 % y el 73 % de las operaciones ganan— y aun así, en los seis fondos, rinde menos por unidad de riesgo que comprarlo y no hacer nada. En los apalancados es peor: la regla cae casi el doble que el índice sin apalancar, en TQQQ y SOXL rinde menos que él, y una sola operación de diez días se llevó −59,8 % en SOXL.2026-09-17 ¿Gana el bono solo en los últimos días del mes?Sí, y no por poco. Todo lo que el bono largo americano ha rendido en veinticuatro años cabe en las 6 últimas sesiones de cada mes. Un dólar puesto solo en esos días se convierte en 3,61 dólares; el mismo dólar puesto solo el resto del mes se queda en 60 centavos. En la Bolsa, el mismo corte no deja nada.2026-09-15 ¿Se acaba la subida de la bolsa cuando la Fed empieza a subir tipos?No se acabó: un año después de la primera subida el S&P 500 estaba más arriba en 6 de 7 casos. Pero rindió menos que un año cualquiera (+5,6 % de mediana frente a +12,3 %) y casi siempre con susto: en 6 de 7 cayó más de un 6 % por el camino.2026-09-14 ¿Funciona comprar TQQQ o SOXL cuando cruzan su media de 20 o de 50 sesiones?No como motor de rentabilidad. La media móvil salva al fondo apalancado de la ruina, pero lo deja rindiendo lo mismo que el índice sin apalancar, con más caída: desde 2010, TQQQ con la media de 20 hizo 19,2 % al año con una peor caída de −51 %; el QQQ solo, 18,9 % con −35 %. Con SOXL y la media de 20 no queda casi nada: 7,9 % al año desde 2010, y pérdidas desde 2002. Probadas 28 reglas más —otras medias, Stage 2, RSI, momentum—, ninguna mejora al índice más allá del azar.2026-09-11 ¿Es verdad que la bolsa cae en septiembre?Rinde peor de verdad: es el único mes con media y mediana negativas (−1,12 % y −0,42 %) y el único que sube menos de la mitad de las veces (44,9 %), y eso aguanta los controles. Pero salirse del mercado cada septiembre pierde dinero: toda la ventaja son tres años de los noventa y nueve, y desde 1990 la regla gana 17 de 37.2026-09-04 ¿Es normal que una estrategia pase años sin ganar nada?Sí, y por diseño. El resultado de nueve años cabe en 6 de 108 meses (5,6 % del tiempo); al índice le hacen falta 15. El precio de esa concentración es la espera: 48 meses seguidos sin marcar un nuevo máximo. Y lo incómodo es que esos meses buenos no se pueden anticipar: no se agrupan más de lo que los agruparía el azar.2026-09-04 El «Power Trend» del Nasdaq: ¿avisa de que es momento de apretar el acelerador?Es un freno, no un acelerador. Cuando se enciende, el índice ya subió un 15,8 % desde su mínimo; lo que viene después no se distingue de un día cualquiera; y las rupturas de acciones rinden menos con la señal encendida (+1,25 % a 60 días) que apagada (+5,43 %) — justo al revés de lo que promete.2026-08-21 «Compro calidad cuando su dividendo está en máximos históricos»: ¿funciona esa estrategia?La selección de cinco que se enseña es real — y aun así no prueba nada: la misma regla marcaba 24 empresas ese trimestre y su media fue +1,4 % contra +9 % del S&P; se enseñan tres de las cinco mejores y ninguna de las peores. Comprar con el dividendo en máximos no predice el año siguiente, duplica la probabilidad de que el dividendo se recorte, y la cartera completa rinde lo mismo que el mismo universo sin la regla.2026-08-20 «El S&P 500 rompió su canal de tendencia desde 1928 y acabará revirtiendo»: ¿qué dicen los datos?Tres afirmaciones y tres respuestas distintas: «rompió el canal» es un artefacto de medir sin dividendos —con ellos dentro, el índice está en su percentil 74, no fuera—; «está caro» es cierto y ha costado retorno; y «acabará revirtiendo» es verdad e inútil: las dos veces anteriores el índice subió más del doble antes de volver.2026-08-17 La regla de las cuatro zonas del VIX (comprar sobre 40, recortar bajo 20): ¿marcó cada oportunidad desde 1990?No. La mitad de la regla es cierta —comprar cuando el VIX se dispara pagó de media— y la otra mitad cuesta plata: recortar bajo 20 te saca de la zona más tranquila el 63 % del tiempo. Operada tal cual desde 1990 rindió 8,8 % al año contra 10,9 % de quedarse quieto, con la misma caída. Y no marcó todas: 3 de los 8 suelos mayores llegaron sin VIX 40.2026-08-15 ¿Cuándo comprar en un pánico: cuando el VIX se dispara o cuando vuelve?Cuando vuelve. Esperar a que el VIX vuelva a cerrar bajo 30 después de un pico sobre 40 dio el mismo retorno a un año que comprar el pánico (+22 % contra +20 %), acertó 9 de 9 veces y redujo la caída adicional de 11 % a 6,5 % de media (peor caso: 38 % contra 16 %). El «regreso bajo 40» no sirve: llega dos días después, en pleno zigzag.2026-08-15 ¿El VIX bajo avisa de que viene una caída?No. Ni siquiera acierta más que tirar una moneda — y mientras dura, el mercado hace el mismo camino con la mitad de sobresaltos.2026-08-14 ¿Sirve de algo saber que el mercado está caro?Sirve, pero mide una década, no un año — y ni siquiera dentro de la década es un veredicto. Lo que compra saber el nivel es un desplazamiento de la distribución entera: +10,6 % anual real desde el quintil más barato contra +4,6 % desde el más caro. Es una tasa base, no un pronóstico; desde el quintil más caro, el 73 % de las décadas acabó igualmente en positivo y la mejor dio +12,8 % anual.2026-08-09 ¿Conviene salirse de bolsa cuando el VIX se dispara?No. La regla más popular —salir con el VIX en 30— dejó una caída aún mayor que no hacer nada, y encima menos rentabilidad.2026-08-05 Si sube la bolsa y sube el VIX a la vez, ¿viene una caída?La observación es cierta y aun así no informa: la señal aparece antes de todos los techos porque aparece antes de casi todo.2026-08-05 ¿Conviene guardar efectivo para invertir cuando el mercado caiga?Esperar la caída pierde en el 99 % de los momentos posibles de arranque. No es que sea difícil acertar: es que el método solo puede restar.2026-07-29 ¿Comprar cuando el mercado entra en pánico paga más que no hacer nada?Acierta casi siempre y aun así no gana más. Un porcentaje de aciertos alto no es lo mismo que un buen resultado.2026-07-29 ¿Es verdad que perderse los 10 mejores días arruina tu rentabilidad?Es aritméticamente cierto y retóricamente tramposo: te enseñan media cuenta, y la mitad que censuran es más potente.2026-07-26 ¿Qué señal te saca del mercado antes de una gran caída?Solo una, y es la más aburrida: la tendencia lenta. El VIX, la amplitud y la curva invertida no protegen. Y nada anticipa los desplomes rápidos.2026-07-06 ¿Se puede operar la decisión de la Fed?La deriva alrededor de la Fed es real, pero la decisión en sí —y quién la firma— casi no importan.2026-07-04 ¿Funciona comprar acciones que se desplomaron?No como estrategia. En el mejor caso empatas con el índice; contando a las que no volvieron, destruyes capital. Cuanto más profunda la caída, menos vuelve.2026-07-01 Los tres indicadores «infalibles» del bitcoin, ¿aguantaron el bajista?Ninguno. Los tres modelos que dominaron el ciclo fallaron en la caída de −52,3 %: son ajustes al pasado disfrazados de ley.2026-06-29

Hasta aquí llega Polaris

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