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Las 93 preguntas

Todas, con su veredicto entero. Se filtra, se ordena y cada fila lleva a su página. Para quien quiere barrer en vez de que le propongan.

¿Funciona el trading de pares (pairs trading)?Con estos costes, hoy no compensa. Antes de costes gana +0,03 % al mes, que es nada, y después de costes da −0,31 % al mes (−3,6 % al año sobre el capital reservado para los pares). Y elegir las parejas «más parecidas» rinde peor que elegirlas al azar dentro de la misma industria.2026-09-23 · Elegir acciones ¿Sigue funcionando seguir la tendencia sector por sector?Funcionó durante ochenta años y desde 2008 ya no gana: al mismo riesgo, rinde 7,9 % al año frente al 8,2 % del mercado. Lo que sigue funcionando es la otra mitad de la idea: cae mucho menos, con una caída máxima del 19,4 % frente al 35,9 %.2026-09-21 · Riesgo ¿Vale la pena una cuenta de fondeo de futuros?Casi nunca — y lo importante: una captura de un pago no prueba casi nada. Quien no tiene ninguna ventaja llega a cobrar el 4,0 % de las veces, y quien tiene una ventaja real, el 8,5 %. Es poco más del doble, mucho menos de lo que parece. Y aun teniendo ventaja de verdad y trabajándolas bien, 6 de cada 10 cuentas revientan antes del primer cobro.2026-09-20 · Riesgo ¿Tiene ventaja el High Tight Flag, el patrón de la acción que dobla y hace una pausa?No. Se cita +69 % tras la ruptura, pero esa cifra sale de vender en el máximo sabiendo cuál era. Comprando la ruptura y vendiendo a los tres meses, la operación típica gana +2,0 %, no mejor que acciones igual de volátiles ese mismo día. Y ni los fundamentales, ni la fuerza relativa, ni el mercado a favor, ni una salida más lenta lo convierten en ventaja fuera de 2020-2021.2026-09-18 · Elegir acciones ¿Funciona comprar caídas con el MFI de 2 sesiones, y en los apalancados?No. Acierta mucho —entre el 65 % y el 73 % de las operaciones ganan— y aun así, en los seis fondos, rinde menos por unidad de riesgo que comprarlo y no hacer nada. En los apalancados es peor: la regla cae casi el doble que el índice sin apalancar, en TQQQ y SOXL rinde menos que él, y una sola operación de diez días se llevó −59,8 % en SOXL.2026-09-17 · Riesgo ¿Gana el bono solo en los últimos días del mes?Sí, y no por poco. Todo lo que el bono largo americano ha rendido en veinticuatro años cabe en las 6 últimas sesiones de cada mes. Un dólar puesto solo en esos días se convierte en 3,61 dólares; el mismo dólar puesto solo el resto del mes se queda en 60 centavos. En la Bolsa, el mismo corte no deja nada.2026-09-15 · Macro y calendario ¿Se acaba la subida de la bolsa cuando la Fed empieza a subir tipos?No se acabó: un año después de la primera subida el S&P 500 estaba más arriba en 6 de 7 casos. Pero rindió menos que un año cualquiera (+5,6 % de mediana frente a +12,3 %) y casi siempre con susto: en 6 de 7 cayó más de un 6 % por el camino.2026-09-14 · Macro y calendario ¿Funciona comprar TQQQ o SOXL cuando cruzan su media de 20 o de 50 sesiones?No como motor de rentabilidad. La media móvil salva al fondo apalancado de la ruina, pero lo deja rindiendo lo mismo que el índice sin apalancar, con más caída: desde 2010, TQQQ con la media de 20 hizo 19,2 % al año con una peor caída de −51 %; el QQQ solo, 18,9 % con −35 %. Con SOXL y la media de 20 no queda casi nada: 7,9 % al año desde 2010, y pérdidas desde 2002. Probadas 28 reglas más —otras medias, Stage 2, RSI, momentum—, ninguna mejora al índice más allá del azar.2026-09-11 · Riesgo ¿Es verdad que la bolsa cae en septiembre?Rinde peor de verdad: es el único mes con media y mediana negativas (−1,12 % y −0,42 %) y el único que sube menos de la mitad de las veces (44,9 %), y eso aguanta los controles. Pero salirse del mercado cada septiembre pierde dinero: toda la ventaja son tres años de los noventa y nueve, y desde 1990 la regla gana 17 de 37.2026-09-04 · Macro y calendario ¿Es normal que una estrategia pase años sin ganar nada?Sí, y por diseño. El resultado de nueve años cabe en 6 de 108 meses (5,6 % del tiempo); al índice le hacen falta 15. El precio de esa concentración es la espera: 48 meses seguidos sin marcar un nuevo máximo. Y lo incómodo es que esos meses buenos no se pueden anticipar: no se agrupan más de lo que los agruparía el azar.2026-09-04 · Riesgo El order flow con contexto —la versión de un trader profesional—, ¿tiene ventaja?No. Las seis reglas fallan contra su control, una sale al revés y el umbral que las define no filtra: la barra de fuerza en el nivel deja +0,03 ATR y pierde -139 R en el año mientras el mismo nivel movido 0,3 ATR da más; «500 contratos» es el percentil 0,4 % de una barra de 20 ticks; «no vender arriba del rango de 5 años» quita los mejores trades de dos sistemas; y la checklist completa, con las cuatro condiciones a la vez, gana +4 R en un año. Lo que ve el order flow, con contexto o sin él, ya está en el precio.2026-09-03 · Cómo se mueve el precio ¿Qué funciona de verdad en el day trading, y qué no?Lo que sobrevive es corto y aburrido: la apertura, romper su rango con volumen y dejarlo correr, medir en ATR y saber de antemano el tamaño de la cancha. Lo que no sobrevive es casi todo lo que se enseña: los niveles, el Volume Profile, el order flow y ICT se comportan igual que aquello con lo que se les compara. El muro de calls también; el de puts es la única excepción que encontramos, y no hemos podido explicarla.2026-08-26 · Cómo se mueve el precio ¿El precio se pega al strike donde se amontonan las opciones?El imán direccional no existe: es la deriva del mercado disfrazada de gamma. Lo que sí existe es un pico de última milla —el cierre cae pegado al strike un +2,0 pp más de lo esperable— y no financia ninguna de las tres jugadas que se proponen con él.2026-08-25 · Opciones «Con $25.000, solo necesitas 39 operaciones del +10 % para llegar al millón»: ¿es verdad?La cuenta es exacta y la trampa está en la palabra «solo»: $1.028.619 exige acertar las 39 seguidas. Jugado con datos reales, tras esas 39 operaciones la mediana es $28.000 — y comprar y mantener le ganó al juego en 16 de 18 activos.2026-08-25 · Tu dinero Lo que pasa de noche en los futuros, ¿dice algo del día que viene?Mueve mucho y dice poco: la noche hace el 57 % del rango de las 23 horas con solo el 18 % del volumen, y acierta la dirección del día el 48,8 % —menos que un control cualquiera (52 %)—. Lo único que transfiere es la volatilidad. Y el extremo del día sigue formándose en el horario normal el 83 % de las veces.2026-08-23 · Cómo se mueve el precio ¿Funcionan el Volume Profile, la Auction Market Theory y el order flow (POC, value area, delta, footprint)?No. El POC y el value area rebotan igual que el mismo nivel movido al azar (19 % frente a 18 %), el naked POC se toca igual que un precio cualquiera a esa distancia (38 frente a 38 %), la «regla del 80 %» se cumple el 54 %, cerrar fuera del value area no anticipa el día siguiente, y el order flow con el agresor real ve lo mismo que el precio: el delta de la apertura acierta el 53,4 % y el simple signo de la vela el 53,8 %. Lo que parecía señal era distancia: cuanto más cerca está un nivel, más se toca, sea el que sea.2026-08-22 · Cómo se mueve el precio ¿Funcionan los conceptos de ICT (fair value gaps, order blocks, barridos de liquidez, OTE)?No. Seis conceptos, seis controles, ninguno sobrevive: el hueco se llena como cualquier zona a esa distancia, el order block se respeta como la vela de al lado, los giros caen en el 62-79 % tanto como al azar, en «premium» el precio sigue subiendo, el día no cierra contra la apertura más que un random walk, y el modelo completo pierde -0,41R por operación. Lo único que se repite: cruzar un nivel y volver predice continuación, no giro.2026-08-21 · Cómo se mueve el precio ¿Se puede vivir del day trading?Casi nadie, y por un motivo más incómodo que la falta de talento: la comisión sola cuesta un salario mínimo. De los que ganaban antes de costes, 3 de cada 4 dejan de ganar después. Y los pocos «ganadores» que se citan son exactamente los que produce el azar con 1.551 intentos.2026-08-21 · Tu dinero El «Power Trend» del Nasdaq: ¿avisa de que es momento de apretar el acelerador?Es un freno, no un acelerador. Cuando se enciende, el índice ya subió un 15,8 % desde su mínimo; lo que viene después no se distingue de un día cualquiera; y las rupturas de acciones rinden menos con la señal encendida (+1,25 % a 60 días) que apagada (+5,43 %) — justo al revés de lo que promete.2026-08-21 · Cómo se mueve el precio «Compro calidad cuando su dividendo está en máximos históricos»: ¿funciona esa estrategia?La selección de cinco que se enseña es real — y aun así no prueba nada: la misma regla marcaba 24 empresas ese trimestre y su media fue +1,4 % contra +9 % del S&P; se enseñan tres de las cinco mejores y ninguna de las peores. Comprar con el dividendo en máximos no predice el año siguiente, duplica la probabilidad de que el dividendo se recorte, y la cartera completa rinde lo mismo que el mismo universo sin la regla.2026-08-20 · Elegir acciones «En España trabajas de lunes a jueves para Hacienda»: ¿es verdad?Falso, y por mucho: la carga total sobre un sueldo medio español es del 48,1 %, que son 2,4 días de cinco, no cuatro. El 80 % no aparece ni ganando cinco veces el sueldo medio (51 %). Pero el germen del mito es real y está en otro sitio: en lo que se llevan del siguiente euro.2026-08-20 · Tu dinero ¿Dónde conviene ser asalariado: España, Estados Unidos, México o Colombia?El porcentaje engaña: Colombia conserva el 92 % de su sueldo y Estados Unidos el 78 %, pero quedarse con casi todo de una torta chica compra 2,2 veces menos que quedarse con tres cuartas partes de una grande. Colombia da el porcentaje, España el paquete, Estados Unidos la plata.2026-08-20 · Tu dinero «El S&P 500 hizo +300 % y las acciones de dividendos +50 % en 10 años»: ¿está muerta la inversión en dividendos?No está muerta, pero el gráfico está mal contado: el «+50 %» es el precio del índice de dividendos sin sus dividendos (con ellos, +128 %); el hueco real contra el S&P se fabricó entero entre 2016 y 2020 y desde entonces van parejos; y en 99 años las acciones de más dividendo ganaron al mercado. Eso sí: llevamos la racha en contra más larga de la historia, y ningún fondo de dividendos le gana al índice.2026-08-18 · Tu dinero «Reinvierte el dividendo en la empresa barata y le ganas al índice»: ¿es el dividendo o es comprar barato?Comprar barato con el dividendo sí suma —si «barato» está bien definido—, pero el dividendo no tiene nada que ver: la misma regla vendiendo el importe equivalente da exactamente lo mismo antes de impuestos y entre 0,3 y 0,9 puntos al año más después. «El índice compone peor» tiene el signo al revés.2026-08-18 · Tu dinero ¿Comprar una acción porque «está barata» después de caer? El caso Nike: PER 19× y −77 % desde el máximoNo. Nike «parece barata» desde mayo de 2022 y ha caído un 64 % más desde entonces: cada umbral barato ($111, $83, $71, $53) fue seguido de otra caída. El PER bajo no era un descuento sino la foto de la caída —las ganancias cayeron 45 %— y el PER que veías (22×) no era el que comprabas (39×). El precio avisó antes.2026-08-18 · Elegir acciones «El S&P 500 rompió su canal de tendencia desde 1928 y acabará revirtiendo»: ¿qué dicen los datos?Tres afirmaciones y tres respuestas distintas: «rompió el canal» es un artefacto de medir sin dividendos —con ellos dentro, el índice está en su percentil 74, no fuera—; «está caro» es cierto y ha costado retorno; y «acabará revirtiendo» es verdad e inútil: las dos veces anteriores el índice subió más del doble antes de volver.2026-08-17 · Leer los números ¿La riqueza de las familias está en la Bolsa o en el ladrillo — y quién tiene qué?Hoy sí: la Bolsa pesa más que las casas, y el 1 % tiene acciones mientras la mitad de abajo tiene casa hipotecada. Pero la propiedad de vivienda no cambió en 45 años —cambió el valor— y la brecha no es una línea recta: es el marcador del partido Bolsa contra casas.2026-08-15 · Tu dinero ¿Cuánto en vivienda y cuánto en Bolsa? Lo que pasó con cada mezcla desde 1989El porcentaje «óptimo» no es un número: va del 0 al 70 % según cuánto riesgo real le atribuyas al ladrillo. Lo que sí es robusto es el intercambio —cada 10 % en vivienda recorta la peor caída 3,6 puntos y cede 0,43 de rentabilidad anual— y que la banda del 20 al 40 % aguanta cualquier supuesto.2026-08-15 · Tu dinero «El TLT está en su precio más bajo desde 2004»: ¿es una alarma para la Bolsa?No. Es un dato normal para el bono —cierto en precio, engañoso en fondo— y una luz amarilla suave para la Bolsa: las otras veces que la tasa larga tocó máximos, la Bolsa siguió subiendo, algo menos que lo habitual. Lo que sí está en zona extrema es lo cara que está la Bolsa frente al bono.2026-08-15 · Macro y calendario ¿Vale la pena comprar bonos hoy — y de qué plazo: 2, 5, 10 o 30 años?Sí: el bono vuelve a pagar (todos los plazos por encima de la inflación, la mejor entrada en casi 20 años). Pero el plazo que más conviene no es el más largo: el TLT es la versión con turbo —gana mucho si las tasas bajan, pierde mucho si suben— y desde 2007 más plazo no dio más retorno, sí mucha más caída. El equilibrio histórico está en 5-10 años.2026-08-15 · Tu dinero La regla de las cuatro zonas del VIX (comprar sobre 40, recortar bajo 20): ¿marcó cada oportunidad desde 1990?No. La mitad de la regla es cierta —comprar cuando el VIX se dispara pagó de media— y la otra mitad cuesta plata: recortar bajo 20 te saca de la zona más tranquila el 63 % del tiempo. Operada tal cual desde 1990 rindió 8,8 % al año contra 10,9 % de quedarse quieto, con la misma caída. Y no marcó todas: 3 de los 8 suelos mayores llegaron sin VIX 40.2026-08-15 · Volatilidad ¿Cuándo comprar en un pánico: cuando el VIX se dispara o cuando vuelve?Cuando vuelve. Esperar a que el VIX vuelva a cerrar bajo 30 después de un pico sobre 40 dio el mismo retorno a un año que comprar el pánico (+22 % contra +20 %), acertó 9 de 9 veces y redujo la caída adicional de 11 % a 6,5 % de media (peor caso: 38 % contra 16 %). El «regreso bajo 40» no sirve: llega dos días después, en pleno zigzag.2026-08-15 · Volatilidad ¿El VIX bajo avisa de que viene una caída?No. Ni siquiera acierta más que tirar una moneda — y mientras dura, el mercado hace el mismo camino con la mitad de sobresaltos.2026-08-14 · Riesgo ¿Cuánto dura la calma en la bolsa, y avisa cuando se acaba?Entre tres y veintiún meses, sin patrón: la duración no anuncia el final. Y con solo tres casos largos en 36 años, nadie puede afirmar lo contrario.2026-08-14 · Volatilidad ¿El mercado se da la vuelta en los últimos 15 minutos?Cambió de verdad: hasta 2022 el último cuarto de hora empujaba a favor del día (+1,8 pb) y desde 2023 lo devuelve (-0,9 pb), con 2026 corriendo a -4,0 puntos básicos. Pero la explicación habitual —el gamma de los dealers— no aguanta: los días de gamma positivo y negativo revierten igual.2026-08-12 · Cómo se mueve el precio ¿Sirve de algo saber que el mercado está caro?Sirve, pero mide una década, no un año — y ni siquiera dentro de la década es un veredicto. Lo que compra saber el nivel es un desplazamiento de la distribución entera: +10,6 % anual real desde el quintil más barato contra +4,6 % desde el más caro. Es una tasa base, no un pronóstico; desde el quintil más caro, el 73 % de las décadas acabó igualmente en positivo y la mejor dio +12,8 % anual.2026-08-09 · Tu dinero ¿Los ETFs de dividendos (SCHD, VIG) le ganan al S&P 500?No, ninguno — y no es cuestión de la fecha que elijas. Pero la ventaja que tienen existe: es «value», no dividendo, y llega por rachas de décadas.2026-08-05 · Tu dinero ¿Se puede vivir de la renta con JEPI o QYLD, que pagan 8-12 %?El cheque es real, pero en buena parte es tu propio capital devuelto en cuotas. Pagando la misma renta, el índice te deja el triple.2026-08-05 · Tu dinero ¿Protegen los dividendos cuando el mercado se cae?A veces sí y a veces al revés. La protección no viene del dividendo: viene de qué sector estaba pagando alto justo antes del golpe.2026-08-05 · Tu dinero ¿Qué te dice de verdad el VIX?Te dice cuánto se va a mover el mercado, no hacia dónde. Es un termómetro de riesgo, y casi todo lo que se le pide falla porque le pide otra cosa.2026-08-05 · Volatilidad ¿Conviene salirse de bolsa cuando el VIX se dispara?No. La regla más popular —salir con el VIX en 30— dejó una caída aún mayor que no hacer nada, y encima menos rentabilidad.2026-08-05 · Riesgo Si sube la bolsa y sube el VIX a la vez, ¿viene una caída?La observación es cierta y aun así no informa: la señal aparece antes de todos los techos porque aparece antes de casi todo.2026-08-05 · Volatilidad ¿Cuánto se va a mover el mercado hoy? La cuenta del VIX, comprobadaLa cuenta funciona y ordena mejor que el recorrido reciente — pero exagera un quinto, y exagera más cuanto más tranquilo está el mercado.2026-08-05 · Volatilidad Cuando el seguro a un mes cuesta más que el de tres, ¿qué pasa después?Se mueve el triple. La forma de la curva no dice hacia dónde va el mercado, pero de lo agitado que viene es de lo mejor que hay.2026-08-05 · Volatilidad La ruptura que falla y vuelve, ¿es una señal en day trading?Sí es algo real —bate a su control en 4 de 4 instrumentos— y aun así no se puede operar: la expectativa es +0,019R, cae a -0,14R sin el 1 % mejor de las operaciones, la mediana pierde el stop entero y solo gana 5 de 10 años. Lo que de verdad enseña está en el control.2026-08-04 · Cómo se mueve el precio El método Wyckoff, ¿dice hacia dónde va a salir el precio?El mapa sí; la brújula no. Los rangos existen y se encuentran solos, pero nada de lo que el método lee dentro de ellos anticipa por dónde va a salir el precio. Sobrevive una sola regla, y no exige adivinar nada: esperar a ver si el nivel se recupera.2026-08-03 · Leer los números El bono a 30 años rompió el 5 %, ¿eso sentencia a la bolsa?El rendimiento del bono es un termómetro, no un pronóstico: explica el día que acaba de pasar, no el que viene. Pero cuando la inflación es alta —como ahora— la bolsa sí se vuelve sensible a él.2026-07-31 · Macro y calendario ¿El máximo de ayer aguanta cuando el precio vuelve a él?No aguanta ni cede: cuando el precio camina de verdad hasta él, es moneda al aire. La cifra alta que se cita cuenta como rupturas los días que ya amanecieron al otro lado.2026-07-31 · Cómo se mueve el precio ¿El precio de apertura es un nivel importante para el resto del día?No. Se cruza tantas veces al día como un precio elegido al azar, y su supuesta ventaja direccional desaparece en cuanto se mide desde cualquier otro momento de la mañana.2026-07-31 · Cómo se mueve el precio ¿El mercado se mueve más que antes?En puntos, sí: se ha más que duplicado. En porcentaje, no: el año más agitado sigue siendo 2022, y no está cerca. Es la misma cifra contada de dos maneras.2026-07-31 · Leer los números ¿Hay horas mejores que otras dentro de la sesión?Hay horas más grandes, no horas mejores. La primera media hora concentra casi la mitad del día, pero la calidad del movimiento es idéntica de la apertura al cierre.2026-07-31 · Cómo se mueve el precio Si un indicador pasa la prueba estadística, ¿sirve para algo?No necesariamente. Con una muestra enorme, un efecto irrelevante cruza el umbral de significancia; con una pequeña, uno inexistente parece enorme. Significativo y útil son cosas distintas.2026-07-31 · Leer los números Si el precio rompe un soporte, ¿hay que vender?En los índices, no: es lo contrario de lo que parece. Siete de cada diez rupturas se deshacen, y tres meses después el índice está más arriba. En acciones sueltas, la respuesta cambia.2026-07-30 · Cómo se mueve el precio ¿Sirve de algo salirse cuando una acción pierde su tendencia?No te hace ganar más: te evita el desastre. Es una regla de supervivencia disfrazada de estrategia de rentabilidad.2026-07-29 · Riesgo ¿Conviene guardar efectivo para invertir cuando el mercado caiga?Esperar la caída pierde en el 99 % de los momentos posibles de arranque. No es que sea difícil acertar: es que el método solo puede restar.2026-07-29 · Tu dinero ¿Las acciones ganan de día o de noche?De noche. Y en las acciones más volátiles, la sesión con la bolsa abierta directamente no paga.2026-07-29 · Cómo se mueve el precio ¿Comprar cuando el mercado entra en pánico paga más que no hacer nada?Acierta casi siempre y aun así no gana más. Un porcentaje de aciertos alto no es lo mismo que un buen resultado.2026-07-29 · Riesgo ¿Es verdad que a más riesgo, más rentabilidad?Hasta cierto punto sí. Pasado ese punto deja de ser una pendiente y se convierte en un precipicio.2026-07-29 · Riesgo ¿Funciona hoy el sistema de los Turtle Traders?No. Ninguna de sus dos versiones le gana a comprar y mantener, ni en rentabilidad ni ajustando por el sufrimiento — y tal como está escrito ni siquiera se puede aplicar con fondos cotizados.2026-07-29 · Elegir acciones ¿Es peligroso comprar una acción que está en máximos?Al contrario: es lo menos peligroso del abanico. No porque rinda más —rinde lo mismo— sino porque cuando sale mal, sale mucho menos mal.2026-07-29 · Elegir acciones ¿El PER dice cuándo comprar o vender una gran acción?No dijo ni una cosa ni la otra. Lo que explicó el retorno fue cuánto creció el beneficio de la empresa, no el múltiplo al que la compraste.2026-07-29 · Elegir acciones ¿Comprar MSTR es una forma mejor de tener bitcoin?No es «más bitcoin». Es bitcoin apalancado más el riesgo de una empresa: paga más retorno y cobra más caída — en las cinco ventanas medidas, sin una sola excepción.2026-07-29 · Elegir acciones ¿Sirven de algo los filtros técnicos para elegir acciones?Sí, pero no para lo que se cree: no predicen el retorno de forma fiable. Predicen el desastre — y eso sí con solidez.2026-07-28 · Leer los números ¿Es verdad que perderse los 10 mejores días arruina tu rentabilidad?Es aritméticamente cierto y retóricamente tramposo: te enseñan media cuenta, y la mitad que censuran es más potente.2026-07-26 · Tu dinero ¿La gestión activa vale la pena? Berkshire y 16 leyendas más, 40 añosSí baten al índice —por poco— pero casi todo el mérito está en una sola década, y desde 2010 la mayoría pierde.2026-07-26 · Tu dinero ¿El VWAP anclado a un mínimo importante actúa como soporte?No es un muro. Tocar el VWAP anclado no rinde mejor que un día cualquiera.2026-07-24 · Cómo se mueve el precio ¿Cuánto cuesta empezar a invertir diez años tarde?Cada década de retraso multiplica el esfuerzo por más de dos, y el multiplicador crece con la edad. Ninguna rentabilidad razonable compensa el tiempo perdido.2026-07-24 · Tu dinero ¿Conviene comprar vivienda con crédito o arrendar e invertir la diferencia?Con crédito y a los precios de hoy, arrendar e invertir con disciplina gana en el 84 % de los escenarios — y no por el dólar, sino porque endeudarse al 15 % para un activo que renta 1,25 % real es carry negativo. Pero la palanca es el precio frente al canon, no los años: donde el arriendo rinde más, comprar vuelve a ganar.2026-07-24 · Tu dinero ¿Aguanta la regla del 4 % para vivir de tus ahorros?A treinta años sí —falla el 3,7 %—, a cincuenta se rompe. Y lo que decide no es la tasa sino la secuencia de los primeros años.2026-07-23 · Tu dinero ¿Cuánto te roba la inflación y qué la vence de verdad?A largo plazo las acciones la vencen sin excepción — pero la estanflación no tiene refugio.2026-07-22 · Tu dinero ¿Es verdad que los primeros 100.000 son los más difíciles?Munger acierta en el orden y falla en el mecanismo. El segundo tramo sí es más rápido, pero después vuelven a alargarse — y el umbral no es universal.2026-07-20 · Tu dinero ¿Por qué la caída máxima importa más que la rentabilidad?Porque la aritmética no es simétrica y el tiempo bajo el agua se mide en años, no en meses. Una caída del 80 % exige un +400 % para volver al punto de partida.2026-07-17 · Riesgo ¿La temporada de resultados mueve al mercado?A nivel índice, no. Es un mito de calendario: no hay señal para operar el evento, aunque por dentro sí cambian cosas.2026-07-09 · Volatilidad ¿Qué señal te saca del mercado antes de una gran caída?Solo una, y es la más aburrida: la tendencia lenta. El VIX, la amplitud y la curva invertida no protegen. Y nada anticipa los desplomes rápidos.2026-07-06 · Riesgo ¿Se puede operar la decisión de la Fed?La deriva alrededor de la Fed es real, pero la decisión en sí —y quién la firma— casi no importan.2026-07-04 · Macro y calendario ¿El posicionamiento en opciones (GEX) dice cuánto se va a mover el mercado?Sí para la volatilidad —en gamma negativa el movimiento casi se duplica— y no para la dirección. No dice si sube o baja.2026-07-04 · Opciones ¿Sirve el GEX para decidir cuándo vender prima a un día?Sí como filtro —en gamma negativa, no vender— y no como sistema: la regla que gana está verificada en backtest, no validada en vivo.2026-07-04 · Opciones ¿Funciona comprar acciones que se desplomaron?No como estrategia. En el mejor caso empatas con el índice; contando a las que no volvieron, destruyes capital. Cuanto más profunda la caída, menos vuelve.2026-07-01 · Elegir acciones ¿Paga comprar lo que más sube?Sí — es de los pocos sitios donde aparece ventaja de rentabilidad. Pero solo comprando, nunca vendiendo en corto, y con filtro de tendencia.2026-07-01 · Elegir acciones ¿Vender prima sobre acciones sueltas funciona mejor que sobre el índice?No: lo empeora. Recorta a las ganadoras sin salvarte de las perdedoras — el peor de los dos mundos.2026-07-01 · Opciones ¿Y vender en los dos lados sobre acciones sueltas, con más volatilidad?No. Y con el riesgo abierto la cuenta se vuela en dos de las doce acciones, incluso con el límite de pérdida puesto.2026-07-01 · Opciones ¿Las tasas de interés mandan sobre la bolsa?Sí, pero no como se cuenta: lo que mueve a la bolsa es la dirección de las tasas, no su nivel. Y la curva invertida predice recesiones, no el momento del mercado.2026-06-30 · Macro y calendario Los tres indicadores «infalibles» del bitcoin, ¿aguantaron el bajista?Ninguno. Los tres modelos que dominaron el ciclo fallaron en la caída de −52,3 %: son ajustes al pasado disfrazados de ley.2026-06-29 · Elegir acciones ¿Vender puts sobre el S&P 500 renta más que comprarlo?No. Da menos retorno y peor relación entre retorno y riesgo. Lo único que mejora —y no es poco— es la caída máxima.2026-06-21 · Opciones ¿Y si apalanco la venta de puts para ganar más?No: es la forma más rápida de perderlo todo. A cinco veces la cuenta queda liquidada en el desplome de 2020.2026-06-21 · Opciones ¿El covered call sobre el S&P 500 es ingreso sin riesgo?No es ingreso sin riesgo: es cambiar tu subida por una prima. Cede el alza sin protegerte de la caída.2026-06-21 · Opciones ¿Funciona «la rueda» (the wheel) sobre el S&P 500?No. Cede unos ocho puntos anuales, y no por las asignaciones: por pasar el 82 % del tiempo en efectivo.2026-06-21 · Opciones ¿Vender put y call a la vez (strangle) da el doble de prima?Da más prima y menos dinero: añadir el call al mejor put vendido hunde la relación retorno-riesgo de 0,93 a 0,60.2026-06-21 · Opciones ¿El iron condor es más seguro porque el riesgo está definido?No: es la peor estructura de prima sobre el índice. Las alas acotan la pérdida, pero la regla de entrada te empuja a donde te perforan.2026-06-21 · Opciones ¿Los spreads de crédito son mejores que vender puts a secas?Depende del subyacente, y por eso es interesante: en el índice pierde el spread; en acciones sueltas gana — y no por retorno, por riesgo.2026-06-21 · Opciones ¿Sirve vender opciones para generar ingresos?No como sustituto de tener el activo: ninguna de las estructuras le gana, ni sobre el índice ni sobre acciones sueltas. Lo que la prima hace es cambiar retorno por menos caída, y conviene saber a qué precio: el mejor «income» del índice renta 13,2 % contra el 16,7 % de no hacer nada.2026-06-21 · Opciones ¿Vender volatilidad da un 16 % al año?La cifra se reproduce —16,5 %— pero está concentrada en 2008-2011. Hoy ronda el ~11 %. Su valor real no es el retorno sino la descorrelación — y por esa razón, no por la cifra, hoy opera dentro de nuestro Nexus Equities.2026-06-15 · Volatilidad ¿Existen las «ventanas macro» donde entra el dinero institucional?No como regla de reloj. Dentro de esas ventanas el volumen, la volatilidad y el movimiento quedan entre un 2 % por debajo y un 4 % por encima de los minutos de al lado, y los extremos del día caen ahí el 24 % de las veces cuando ocupan el 31 % de la sesión — o sea, menos de lo que daría el azar.2026-06-10 · Cómo se mueve el precio

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